Презентация "Управление рисками, связанными с регулированием" по экономике – проект, доклад

Управление рисками, связанными с регулированием

Доктор Илка Левингтон Старший Консультант KEMA Consulting Москва Риск менеджмент в электроэнергетике

24.06.05

Moscow Risk Management Conference -Proprietory-

Краткое содержание

Некоторые определения и контекст Меры против чрезмерного риска в результате регулирования Подход компании к нормальному риску в результате регулирования (экономическое регулирование для сетевых компаний) Выводы

Что такое регулирование?

Регулирование = Правила, определяющие деятельность предприятий частного сектора. Регулирование часто осуществляется Правительством непосредственно или через назначенный орган регулирования. <<В некоторых отраслях и сферах деятельности правила устанавливаются для их учасников посредством саморегулирования.>> Регулирование часто называют государственным вмешательством. Государственная собственность – одна из форм государственного вмешательства/регулирования.

Почему электроэнергетика до сих пор регулируется?

Естественная монополия

Влияние на природу и.п.

Технически сложная (постоянный баланс)

Социальные черты

Безопасность госудаства

Не все сферы являются природными монополиями

Экономические методы оценки

Достижения в технологии

Непосредственные льготы для нуждающихся

Международные рынки и торговля

Однако обратите внимание!

Регулирование – средство против сбоев рынка

ОДНАКО Любое регулирование/государственное вмешательство

Дорогостоящее Несовершенно

Рыночными рисками легче управлять чем рисками, связанными с действиями органов регулирования

И

Регулирования должно быть сведено к сферам, где конкуренцию нелзя ввести

Производство Передача Конкурентная

Ценовое регулирование

Сетевое (Распределение)

Продажи (Поставка)

Нормальный или чрезмерный риск, связанный с регулированием

‘Нормальный риск в результате регулирования’относится к балансу между потребителями и акционерами. Баланс может смещаться в зависимости от: Изменения условий на рынке и структуры промышленности Изменения политического/государственного мнения ‘Чрезмерный риск в результате регулирования’ относится к отсутствию стабильности регулирования и неожиданным изменениям в политике регулирования Повышенный риск в результате регулирования означает повышенная стоимость капитала и возможно другие непроизводственные затраты – что плохо для всех: компаний, инвесторов, потребителей, страны.

Ограничение чрезмерного риска – задача политики

Регулятор должен быть независимым (как от прямого влияния праивтельства так и от регулируемого сектора) Регулятор должен быть подотчетным У Регулятора должны быть четкие и сбалансировванные задачи по регулированию Решения Регулятора должны быть прозрачными и следовать надлежащей правовой процедуре

Управление регулирования

Содержание регулирования

Четко определенные сферы деятельности

Правительство (Политика)

Исполнительное регулирование (осуществление)

Окружающая среда Экономическое

Социальная защита

Регулируемые компании (Предоставлять услуги)

Потребители Обратная связь

Представление интересов потребителей

Аудит

Апелляция (АМК или суд)

Жалобы

Независимость, прозрачность и отработанные процедуры

«Отделен» от правительства Назначения регулятора на фиксированный срок Финансирование отраслью Совершенное полномочие по установлению тарифов Прозрачность = уставное обязательство объяснить основу принятия решений Надлежащая правовая процедура = все заинтересованные стороны наделены правом быть выслушенными Аппеляция = заинтересованные стороны обращаются к третьей стороне (Анти-монопольный комитет, судебный орган)

Четкие и сбалансированные обязанности, установленные законом

Пример (Великобритания) Обеспечение удовлетворения всего разумного спроса на энергоснабжение Стимулирование конкуренции в производстве и поставке (сбыт) энергии Защита интересов потребителей – цены, доступность и качество Обеспечение условий чтобы энергокомпании могли финансировать свою деятельность

Управление рисками экономического регулирования (1)

Надежность поставки энергии Конкурентные цены Инвестиции Экономическая эффективность

Разделение выгоды По времени? По соотношению?

Общие интересы

Удовлетворение спроса Низкие цены Надежность поставки

Прибыльность Стоимость акций акционеров

Компания Регулятор

Задача регулятора

Управление рисками экономического регулирования (2)

Метод регулирования цен Традиционная – регулирование нормы прибыли Верхний предел цен Усовершенствованная практика сравнительного анализа деятельности компаний Единое регулирование цены и качества

Каждый метод имеет собственные риски; существуют риски, связанные с переходом от одного метода к другому. Но самый риский метод – это когда метод четко не установлен или он несостоятелен.

Управление рисками экономического регулирования (3)

Начальная стоимость активов

Инвестиции Амортизация

Стоимость активов

Норма прибыли (стоимость капитала)

Допустимая прибыль

Операционные издержки

Допустимая выручка

Амортизация - x +

Регуляторные решения

Исполнительный Директор

Директор ИТ

Управляющий Директор Сети

Управляющий Директор по производству

Управляющий Директор торговли энергией и мощностью

Директор по управлению персоналом

Директор по корпоративным связям

Финансовый Директор

Руководитель по регулированию

Руководитель по вопросам качества

Управляющий Директор Розничная продажа энергии

Управление рисками экономического регулирования (4)

Создание отдельного управления

За конкуренцию!

Справедливость Взаимность Практичность

Все Директора компании

Информированы про основные наработки Понимают и управляют рисками, связанными с регулированием Цель: Регулирование, где нет проигравших

Работа на стабильность регулирования! Глубоко продуманные аргументы Конкуренция придет на место регулирования

Построение энергетического бизнеса! Сбалансированный подход к ключевым вопросам Уменьшение доли прибыли, которая подлежит прямому регулированию

Стратегия регулирования

Некоторые выводы

Риски, связанные с регулированием, можно уменьшить, если Существует сильный независимый Орган регулирования с определенными и сбалансированными обязанностями, отработанными процедурами и оправданными методами регулирования Существует конкуренция в возможно большем числе сфер деятельности Управление рисками, связанными с регулированием, действенно, если: Существует стратегия регулирования, где нет проигравших Существует отдельная группа по вопросам регулирования Существует понимание используемых методов регулирования

Благодарю за внимание

Доктор Илка Левингтон Старший консультант KEMA Consulting Ilka.Lewington@kema.com Москва Риск менеджмент в электроэнергетике