Презентация "Управление портфелем недвижимости" по экономике – проект, доклад

Управление портфелем недвижимости

Инвестирование денежного потока Подготовили: студенты группы ОС4-2 Харисова Аниса Хромова Людмила Никитина Ксения Морев Григорий Тимофеева Мария

Задание

Разместить 40 млн долл (ден потоки по 2 млн в квартал*5лет) в объект недвижимости Доходность(внутренняя)=25% Уровень риска=15% от суммы инвестиций за весь период(т.е. 25*15%/24=250тыс-граница внутреннего резервирования в квартал, включающая затраты на риск-менеджмент и резерв). Создать карту риска, определить затраты на риск менеджмент, как распределить границу ВР между страхованием и внутренним резервом. Выбрать несколько объектов. Анализ рынка, наилучшее и наиболее эффективное использования.

Управление портфелем — совокупность развития во времени процессов приобретения, создания, реконструкции, эксплуатации и обслуживания, реализации и замещения объектов недвижимости с целью обеспечения максимального дохода в условиях минимизации рисков.

Цели у инвесторов зависят от:

—наличия собственных средств; —желания получить доходы в краткосрочном или долгосрочном периоде; —желания заниматься бизнесом — управлять портфелем недвижимости и др.

Источник: Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: Модели и методы оценки инвестиционных проектов / Пер. с нем. Л.А. Галютина. – Калининград: Янтарный сказ, 2007. – 450 с.

Диверсификация портфеля

Диверсификация активов необходима для управления доходностью и уровнем риска. Диверсификация предусматривает набор объектов недвижимости с учетом: —типа объектов; —местоположения объектов; —методов инвестирования капитала; —предпочтений управляющего или компании; —экономического развития региона; —спроса и предложения на рынке недвижимости; —уровня развития финансовых инструментов, применяемых в регионе, и др.;

По типу объектов

Методы инвестирования

Методы инвестирования — возможность привлечения заемных средств; наличие собственного капитала; развитие ипотеки; финансирование с использованием ценных бумаг; самофинансирование (деньги покупателя), опционы и др

Варианты инвестирования

Вложение денег в акции, облигации Уровень сложности процесса для инвестора: Высокий (необходимо оформление множества документов, серьезные временные затраты, проблематично отслеживать реальный уровень доходности) Размер инвестиций (в рублях): сотни тысяч - миллионы. Потенциальный доход: соизмерим с уровнем инфляции. Риски: есть вероятность оказаться в убытке. Срок инвестиции: минимум несколько лет. Наше мнение: не стоит в это лезть.

Паевые фонды (ПИФы) Уровень сложности процесса для инвестора: средний (необходимо оформление множества документов, серъезные временные затраты, проблематично отслеживать реальный уровень доходности) Размер инвестиций (в рублях): сотни тысяч - миллионы. Потенциальный доход: при благоприятных раскладах превышает уровень инфляции. Риски: Есть вероятность оказаться в убытке. Срок инвестиции: год - несколько лет. Наше мнение: не стоит в это лезть.

Доверительное управление на рынке ценных бумаг

Валютный рынок (Форекс). Самостоятельная торговля

Резюме: Уровень сложности процесса для инвестора: средний Размер инвестиций (в рублях): обычно от 1 миллиона рублей Потенциальный доход: 10-20% годовых Риски: Есть вероятность не получить никакого дохода за длительное время или даже оказаться в убытке. Срок инвестиции: год - несколько лет. Наше мнение Этот вариант – для серьёзных инвесторов, которые надеются превысить банковскую доходность с минимальным риском.

В последнее время это очень популярная тема. Реклама обещает баснословные прибыли, Вас обещают научить зарабатывать на разнице курсов валют. Но на практике не все так сказочно. Реально зарабатывают лишь 5-10% игроков рынка, все остальные участники сводят свои потери к нулю или остаются в проигрыше.

Вложение ДП в банк Fva(8%, 5 лет, раз в квартал)*2млн =2*45,76196= =91,52млн

Предпочтения управляющего, инвестора или кредитора

безрисковое ведение бизнеса; рискованное управление капиталом портфеля; получение доходов в краткосрочном периоде; получение доходов в долгосрочном периоде; предпочтение сдачи объектов в аренду или организация бизнеса использование собственных или заемных средств; использование ценных бумаг, опционов; строительство новых объектов или использование существующих; реконструкция, восстановление и реализация старых объектов и др.

Экономическое развитие региона

перспективы развития региона; наличие различного типа промышленности, разных типов объектов и развитой инфраструктуры наличие развитого финансирования с использованием современных методов и финансовых инструментов; размер населенного пункта или города; численность населения; демографический состав контакты и удаленность от зарубежных регионов и городов; экономический рейтинг региона; уровень доходов населения

Выбор региона:

По итогам 9 месяцев 2011 года Кубань возглавила рейтинг наиболее инвестиционно-привлекательных регионов России По итогам 9 месяцев этого года Краснодарский край снова показал максимальную инвестиционную привлекательность среди регионов России. Необходимо отметить, что первое место в инвестрейтинге Кубань удерживает с апреля 2011 года, опережая лидера прошлого года – Тюменскую область. В пятерку максимально привлекательных с точки зрения инвестиций регионов также вошли: Тюменская область, Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа, Ленинградская область. Замыкают ТОП-20 самых инвестпривлекательных регионов страны Томская область, Хабаровский край и Московская область.

http://www.minregion.ru/press_office/news/1654.html

Местоположение

Местоположение определяется районом (кварталом) размещения недвижимости в городе; наличием и развитием инфраструктуры; развитием и типом промышленности; ландшафтными характеристиками местоположения; демографическим составом населения; уровнем доходов и др.

Спрос и предложение объектов недвижимости

наличие и развитие рынка недвижимости информационное обеспечение и СМИ наличие конкуренции

Покупка объекта недвижимости

Срок окупаемости 5 лет

Коммерческая недвижимость

квартиры в ЖСК «Весна-2»

Начало строительства – 2-ой квартал 2012 года, окончание строительства – 3-ий квартал 2013 года. Площадь: однокомнатная квартира – 38,33 кв. м., двухкомнатная – от 62,51 до 62,94 кв.м.

В состав ЖСК «Весна-2» входят: - детские игровые площадки; - площадки для занятия спортом; - гостевые автостоянки - зеленые аллеи. Квартиры на момент сдачи будут иметь: - отделка стяжка-штукатурка - металлопластиковые окна - металлическая входная дверь - радиаторы отопления - разводка электричества - выводы под сантехнику - счетчики Все коммуникации центральные

Покупка квартиры осуществляется через отдел продаж застройщика. Цена: от 35 500 руб за кв. м Следовательно, мы сможем купить 35 000 м2.

Срок окупаемости 11 лет

Риски при финансировании недвижимости и управление ими.

– кредитный риск – потери, если заемщик не производит платежей; – риск процентных ставок – вероятность того, что ставка по кредиту корректируется реже, чем по привлеченным средствам в условиях роста процентных ставок; – риск досрочного погашения – потери при досрочном погашении кредита с фиксированной ставкой процента; – риск предварительных обязательств – риск финансирования кредитов, по которым фиксированная ставка процента определена до начала финансирования; – риск ликвидности – вероятность того, что кредитору для платежей по своим обязательствам будет недостаточно средств, получаемых в каче­стве погашения задолженности по выданным кредитам; – риск изменения условий мобилизации фондов – потери в случае уменьшения стоимости фондов

Источник: Татарова А.В.