- Банкротство предприятия, виды процедур банкротства, диагностика банкротства предприятия

Презентация "Банкротство предприятия, виды процедур банкротства, диагностика банкротства предприятия" – проект, доклад

Слайд 1
Слайд 2
Слайд 3
Слайд 4
Слайд 5
Слайд 6
Слайд 7
Слайд 8
Слайд 9
Слайд 10
Слайд 11
Слайд 12
Слайд 13
Слайд 14
Слайд 15
Слайд 16
Слайд 17
Слайд 18
Слайд 19
Слайд 20
Слайд 21
Слайд 22

Презентацию на тему "Банкротство предприятия, виды процедур банкротства, диагностика банкротства предприятия" можно скачать абсолютно бесплатно на нашем сайте. Предмет проекта: Разные. Красочные слайды и иллюстрации помогут вам заинтересовать своих одноклассников или аудиторию. Для просмотра содержимого воспользуйтесь плеером, или если вы хотите скачать доклад - нажмите на соответствующий текст под плеером. Презентация содержит 22 слайд(ов).

Слайды презентации

Банкротство предприятия, виды процедур банкротства, диагностика банкротства предприятия
Слайд 1

Банкротство предприятия, виды процедур банкротства, диагностика банкротства предприятия

Понятие банкротства. Банкротство (несостоятельность) – это признание арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов). Законодательные акты, регулирующие отн
Слайд 2

Понятие банкротства

Банкротство (несостоятельность) – это признание арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов). Законодательные акты, регулирующие отношения, связанные с банкротством: Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» Гражданский кодекс РФ Арбитражный процессуальный кодекс РФ Постановления Пленума и Президиума ВАС РФ и др. правовые акты

Виды банкротства предприятий
Слайд 3

Виды банкротства предприятий

Очередность действий при банкротстве предприятий. 1.	Подается объявление о банкротстве на основании: наличия признаков банкротства; наличия письменного соглашения всех кредиторов данного предприятия. 2.	Арбитражный суд принимает заявление о банкротстве: от предпринимателя-должника; кредиторов; налог
Слайд 4

Очередность действий при банкротстве предприятий

1. Подается объявление о банкротстве на основании: наличия признаков банкротства; наличия письменного соглашения всех кредиторов данного предприятия. 2. Арбитражный суд принимает заявление о банкротстве: от предпринимателя-должника; кредиторов; налоговой, прокурора. При этом следует заметить, что непредъявление должником-предпринимателем заявления в суд в соответствии с ФЗ № 124 влечет за собой субсидиарную ответственность руководителя должника перед кредиторами (если на предприятии наблюдаются признаки банкротства). 3. Арбитражный суд начинает процедуру «наблюдение» — исследуется возможность предприятия восстановить свою платежеспособность. 4. По окончании процедуры наблюдения арбитражный суд принимает одно из следующих решений: об отказе в признании должника банкротом и о введении процедуры финансового оздоровления; о введении внешнего управления; о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. На любой стадии дела о банкротстве должник и кредитор могут заключить «мировое соглашение». Дело о банкротстве должно быть рассмотрено на заседании арбитражного суда в срок, не превышающий 7 месяцев с даты поступления заявления. Для подачи заявления необходимо наличие двух основных признаков: неспособность предприятия-должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей; указанные обязательства не погашены должником в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Отсутствие хотя бы одного из этих признаков являются основанием для отказа в принятии заявления о признании должника банкротом.

Виды процедур банкротства. Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника. Процедура устанавливается сразу после принятия арбитражным судом заявления о возбуждении дела о банкротстве. В
Слайд 5

Виды процедур банкротства

Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника. Процедура устанавливается сразу после принятия арбитражным судом заявления о возбуждении дела о банкротстве. В соответствии со ст. 47 срок данной процедуры составляет от трех до пяти месяцев, в особых случаях — до семи месяцев. Данную процедуру проводит временный управляющий, утвержденный арбитражным судом. Он анализирует финансовое состояние должника для определения стоимости принадлежавшего ему имущества и возможность или невозможность восстановления его платежеспособности. Финансовое оздоровление (санация) — это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности без передачи полномочий по управлению предприятием арбитражному управляющему. Вводится сроком до полутора лет, в крайнем случае — до двух лет. Арбитражный суд назначает административного управляющего, что не означает отстранение от управления руководителя организации. Внешнее управление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Устанавливается после решения арбитражного суда о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, но в ходе осуществления конкурсного производства появляются обстоятельства, дающие основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена, — на основании данных обстоятельств назначают процедуру «внешнее управление». Совокупный срок процедур финансового оздоровления и внешнего управления не должен превышать двух лет. Конкурсное производство — это завершающая часть процедуры принудительной или добровольной ликвидации несостоятельного предприятия, в процессе которой осуществляются реализация имущества предприятия и удовлетворение требований кредиторов за счет средств, полученных в результате этой реализации. При данной процедуре арбитражным судом назначается конкурсный управляющий. Мировое соглашение — это соглашение между должником и его кредиторами по мирному урегулированию отношений. Может заключаться на любом этапе производства по делу.

Банкротство предприятия, виды процедур банкротства, диагностика банкротства предприятия Слайд: 6
Слайд 6
Реорганизация. В соответствии с ГК РФ под реорганизацией понимаются такие преобразования юридического лица, как слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. где НП – новое предприятие, СП – старое предприятие, П* - преобразованное предприятие
Слайд 7

Реорганизация

В соответствии с ГК РФ под реорганизацией понимаются такие преобразования юридического лица, как слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование.

где НП – новое предприятие, СП – старое предприятие, П* - преобразованное предприятие

Разделительный баланс. Одним из основных элементов реструктуризации бизнеса выступает разделительный баланс. Разделительный баланс должен содержать положения о правопреемстве по всем обязательствам реорганизованного юридического лица в отношении всех его кредиторов и должников, включая обязательства
Слайд 8

Разделительный баланс

Одним из основных элементов реструктуризации бизнеса выступает разделительный баланс. Разделительный баланс должен содержать положения о правопреемстве по всем обязательствам реорганизованного юридического лица в отношении всех его кредиторов и должников, включая обязательства, оспариваемые сторонами. Разделительный баланс утверждается учредителем (участниками) юридического лица или органом, принявшим решение о реорганизации, и представляется вместе с учредительными документами для государственной регистрации вновь возникших юридических лиц или внесения изменений в учредительные документы существующих юридических лиц. К правам и обязанностям, передаваемым в порядке правопреемства, могут относиться не только имущественные, но и неимущественные права (например, права на фирменное наименование, на пользование зарегистрированным в установленном порядке товарным знаком и др.). Составлению разделительного баланса должна предшествовать инвентаризация. Моментом перехода прав и обязанностей в отношении имущества к вновь возникшему в результате реорганизации юридическому лицу считается дата подписания и утверждения разделительного баланса учредителем или органом, принявшим решение о реорганизации. Реорганизация может осуществляться добровольно, по решению учредителей либо органа юридического лица, уполномоченного в соответствии с учредительными документами принимать такие решения. В случаях, установленных законом, реорганизация юридического лица в форме его разделения или выделения может быть осуществлена принудительно по решению уполномоченных государственных (например антимонопольных) органов по решению суда.

Диагностика банкротства. Диагностика банкротства — прежде всего выявление объекта исследования. В первую очередь, это показатели текущего и перспективного потоков платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Не
Слайд 9

Диагностика банкротства

Диагностика банкротства — прежде всего выявление объекта исследования. В первую очередь, это показатели текущего и перспективного потоков платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Не всегда отклонение от формально предписанных значений коэффициентов свидетельствует о необходимости объявления предприятия банкротом. Нередко ликвидация должника-банкрота невыгодна ни кредиторам, ни государству. С этой целью законом предусмотрена процедура восстановления платежеспособности предприятия. Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей: Коэффициента рентабельности капитала , где ЧП — чистая прибыль (стр. 2400 Ф. 2); СК — средняя сумма собственного капитала ((стр. 1300 Ф.1Н + стр. 1300Ф.1К )/2). Коэффициента оборачиваемости активов , где В — выручка (стр. 2110 Ф. 2); А — средняя величина активов ((стр. 1600 Ф.1Н + стр. 1600 Ф.1К)/2). Первый коэффициент дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств (показывает, сколько копеек чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля капитала). Второй показывает степень скорости формирования дополнительных денежных потоков.

Коэффициенты диагностики банкротства. С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовл
Слайд 10

Коэффициенты диагностики банкротства

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса. Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности КТЛ; коэффициента обеспеченности собственными средствами КОСС; коэффициента восстановления платежеспособности предприятия КВП; коэффициента утраты платежеспособности предприятия КУП.

Описание коэффициентов (часть 1). Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств: , оптимальное значение ≥ 2, где ОА — оборотные активы (стр. 1200 Ф.1), ДЗД — дебиторская
Слайд 11

Описание коэффициентов (часть 1)

Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств: , оптимальное значение ≥ 2, где ОА — оборотные активы (стр. 1200 Ф.1), ДЗД — дебиторская задолженность долгосрочная (стр. 1232 Ф.1), КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 Ф.1 (краткосрочные обязательства) – стр. 1530 Ф.1 (доходы будущих периодов)). Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости: , оптимальное значение ≥ 0,1, где СОС — собственные оборотные средства (стр. 1300 Ф.1 (собственный капитал) – стр. 1100 Ф.1 (внеоборотные активы)). Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если выполняется хотя бы одно из условий: КТЛ

Описание коэффициентов (часть 2). Если КВП > 1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев, если КВП  1, то у предприятия есть реальная возможность не утратить свою платежеспособность. Решение о признании структуры баланса неудовлетво
Слайд 12

Описание коэффициентов (часть 2)

Если КВП > 1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев, если КВП 1, то у предприятия есть реальная возможность не утратить свою платежеспособность. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

На основе анализа финансовой отчетности организаций за несколько лет до их банкротства аналитики разных стран сформировали различные модели предсказания риска деловой несостоятельности. Более ранние модели прогнозирования банкротства были одномерными, т.е. построенными на значениях какого-либо одног
Слайд 13

На основе анализа финансовой отчетности организаций за несколько лет до их банкротства аналитики разных стран сформировали различные модели предсказания риска деловой несостоятельности. Более ранние модели прогнозирования банкротства были одномерными, т.е. построенными на значениях какого-либо одного коэффициента. Впоследствии они стали усложняться за счет вовлечения в анализ все большего количества коэффициентов. Наиболее распространенными выступают прогнозные модели, основанные на множественном дискриминантном анализе. Большую популярность в области прогнозирования банкротства предприятия получили работы американского ученого Э. Альтмана. Он разработал на базе множественного дискриминантного анализа модель оценки кредитоспособности, которая может разделить предприятия на два класса: финансово устойчивые и потенциальные банкроты. Известны двух-, пяти- и семифакторные модели, а также пятифакторная модифицированная модель. Самой простой моделью прогнозирования банкротства является двухфакторная модель Альтмана: , где Z — надежность, степень отдаленности от банкротства , КТЛ — коэффициент текущей ликвидности, К фин.зав. — коэффициент финансовой зависимости, который рассчитывается по формуле: , где ЗК – заемный капитал (стр. 1400 Ф.1 + стр.1500 Ф.1), Вб – валюта баланса (стр. 1700 Ф.1 = стр. стр. 1600 Ф.1).

При Z = 0 вероятность банкротства равна 50%, при Z > 0 вероятность банкротства велика (больше 50%) и возрастает по мере увеличения Z, при Z

Модели Альтмана (двухфакторная модель)

Достоинства и недостатки двухфакторной модели

+ простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии.

— модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияние на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельность, отдачу активов, деловую активность предприятия). Ошибка прогноза оценивается интервалом 0,65.

Модели Альтмана (пятифакторная модель). Поскольку двухфакторная модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия, то для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень рентабельности проданной продукции, влияющий на финанс
Слайд 14

Модели Альтмана (пятифакторная модель)

Поскольку двухфакторная модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия, то для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень рентабельности проданной продукции, влияющий на финансовую устойчивость предприятия. В 1968 г. Э. Альтман разработал с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа индекс кредитоспособности (Z-счет), который позволяет выделить среди хозяйствующих субъектов потенциальных банкротов. Исследование финансового состояния 33 обанкротившихся американских компаний с помощью 22 аналитических коэффициентов и сравнение их с соответствующими показателями процветающих предприятий тех же отраслей и аналогичных отраслей позволило экономисту выявить 5 основополагающих показателей и определить их весовые значения, от которых зависит определение вероятности банкротства. В США пятифакторная модель прогнозирования банкротства Альтмана является одной из основных методик диагностики финансовой устойчивости предприятия. Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид: , где x1 — оборотный капитал (стр. 1200 Ф.1-стр. 1232 Ф.1 – стр. 1500 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1) — показывает степень ликвидности активов, x2 — чистая прибыль (стр. 2400 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1) — показывает уровень генерирования прибыли, x3 — прибыль до налогообложения (стр. 2300 Ф.1)/ всего активов (стр. 1600 Ф.1) — показывает, в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования прибыли, x4 — рыночная стоимость акций / привлеченный капитал (стр. 1400 Ф.1+стр. 1500 Ф.1); x5 — выручка нетто (стр. 2110 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1) . Критическое значение показателя Z = 2,675, сравнение этого критического показателя со значениями для каждой конкретной фирмы позволит судить о возможном банкротстве за 2-3 года до его наступления.

Отнесение организации к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z: Z  2,99 –– вероятность банкротства ничтожно мала. Модели Альтмана (пятифакторная модель) (продолжение). Достоинства и недостатки пятифакторной модели. + точность модели составляет 95% для
Слайд 15

Отнесение организации к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z: Z 2,99 –– вероятность банкротства ничтожно мала.

Модели Альтмана (пятифакторная модель) (продолжение)

Достоинства и недостатки пятифакторной модели

+ точность модели составляет 95% для прогнозирования банкротства за 1 год и 83% для прогнозирования за 2 года, которая снижается с увеличением горизонта прогнозирования.

— модель можно применять только для предприятий, котирующих свои акции на фондовом рынке, так как только для них можно получить рыночную стоимость акций.

В 1973 г. Э. Альтман модифицировал модель для компаний, акции которых не котировались на бирже: , где заменено значение рыночной стоимости акций на балансовую стоимость капитала в коэффициенте х4 — балансовая стоимость собственного капитала (стр. 1300 Ф.1) / привлеченный капитал (стр. 1400 Ф.1+стр. 1500 Ф.1). Пороговое значение вероятности банкротства в этом случае составляет 1,23: если Z 2,89 – компания финансово-устойчивая.

В 1977 г. Э. Альтман со своими коллегами разработал семифакторную модель прогнозирования банкротства, которая позволяет прогнозировать банкротство на горизонте в 5 лет с точностью до 70% и включает следующие показатели: рентабельность активов, изменчивость (динамику) прибыли, коэффициент покрытия пр
Слайд 16

В 1977 г. Э. Альтман со своими коллегами разработал семифакторную модель прогнозирования банкротства, которая позволяет прогнозировать банкротство на горизонте в 5 лет с точностью до 70% и включает следующие показатели: рентабельность активов, изменчивость (динамику) прибыли, коэффициент покрытия процентов по кредитам, кумулятивную прибыльность, коэффициент покрытия (ликвидности), коэффициент автономии, совокупные траты. Достоинство этой модели — максимальная точность, однако ее применение затруднено из-за недостатка информации: требуются данные аналитического учета, которых нет у внешних пользователей. Стоит отметить, что применение моделей Альтмана для российской экономики затруднено. Это вызвано, прежде всего: Различием статистической выборки предприятий при формировании модели. Различие в учете отдельных показателей, в США используется система бухгалтерской отчетности по стандартам GAAP. В модели не учитывается влияние инфляции на показатели. Различие в балансовой и рыночной стоимости активов. Тем не менее, экономисты из множества стран, проверяющие на практике его модель, соглашаются с ее универсальностью и надежностью. Адаптировав веса при коэффициентах в модели для своих государств и отраслей множество экономистов сходится в ее высокой работоспособности и статистической надежности. Таким образом, для успешного применения модели Альтмана в России необходима корректировка весов при коэффициентах с учетом специфики экономической ситуации и организации бизнеса в России.

Модели Альтмана (семифакторная модель)

При прогнозировании вероятности банкротства предприятия в промышленно развитых западных странах используются экономико-математические модели и других известных зарубежных экономистов: Таффлера, Тишоу, Лиса и др., разработанные на основе дискриминантного анализа. В 1977 г. британские исследователи Р.
Слайд 17

При прогнозировании вероятности банкротства предприятия в промышленно развитых западных странах используются экономико-математические модели и других известных зарубежных экономистов: Таффлера, Тишоу, Лиса и др., разработанные на основе дискриминантного анализа. В 1977 г. британские исследователи Р. Таффлер и Г. Тишоу (R. Taffler. G. Tishaw) применили подход Альтмана и на выборке из 80 британских компаний построили четырехфакторную прогнозную модель финансовой несостоятельности, описываемую следующим уравнением: , где x1 –– прибыль от реализации (стр. 2200 Ф.2) / краткосрочные обязательства (стр. 1500 Ф.1); x2 –– оборотные активы (стр. 1200 ф.1) / сумма обязательств (стр. 1400 Ф.1+стр. 1500 Ф.1); x3 –– краткосрочные обязательства (стр. 1500 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x4 –– выручка от реализации (стр. 2110 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1). При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z

Модель Таффлера и Тишоу

В 1972 г. экономист Лис разработал формулу Z-счета для Великобритании: , где x1 –– оборотные активы (стр. 1200 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x2 ––прибыль от реализации (стр. 2200 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x3 –– чистая прибыль (стр. 2400 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x4 ––
Слайд 18

В 1972 г. экономист Лис разработал формулу Z-счета для Великобритании: , где x1 –– оборотные активы (стр. 1200 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x2 ––прибыль от реализации (стр. 2200 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x3 –– чистая прибыль (стр. 2400 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x4 –– собственный капитал (стр. 1300 Ф.1) / заемный капитал (стр. 1400 Ф.1+стр.1500 Ф.1). Если Z 0,037 - вероятность банкротства невелика. Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности банкротства при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима. В 1978 г. с помощью пошагового дискриминантного анализа методом, который разработал Э. Альтман в 1968г., была построена Гордоном Л. В. Спрингейтом следующая модель : , где x1 –– оборотные активы (стр. 1200 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x2 –– (прибыль до налогообложения (стр. 2300 Ф.2) + проценты к уплате (стр. 2330 Ф.2)) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x3 –– прибыль до налогообложения (стр. 2300 Ф.2) / краткосрочные обязательства (стр. 1500 Ф.1); x4 –– выручка нетто (стр. 2110 Ф.2) / баланс (стр. 1600 Ф.1= стр. 1700 Ф.1). Если Z

Модели Лиса и Спрингейта

На основании обработки данных 60 предприятий –– 30 потерпевших крах и 30 нормально работавших — со средним годовым балансом в 455 тысяч американских долларов была создана модель Фулмера, которая изначально содержала 40 коэффициентов, тогда как окончательный ее вариант использует всего девять: где x1
Слайд 19

На основании обработки данных 60 предприятий –– 30 потерпевших крах и 30 нормально работавших — со средним годовым балансом в 455 тысяч американских долларов была создана модель Фулмера, которая изначально содержала 40 коэффициентов, тогда как окончательный ее вариант использует всего девять: где x1 –– нераспределенная прибыль прошлых лет (стр. 1370 Ф.1) / баланс (стр. 1600 Ф.1= стр. 1700 Ф.1); x2 – выручка от реализации (стр. 2110 Ф.2) / баланс (стр. 1600 Ф.1= стр. 1700 Ф.1); x3 – прибыль до уплаты налогов (стр. 2300 Ф.2) / собственный капитал (стр. 1300 ф.1); x4 – чистая прибыль (стр. 2400 Ф.2) / долгосрочные и краткосрочные обязательства (стр. 1400 Ф.1+стр.1500 Ф.1); x5 – долгосрочные обязательства (стр. 1400 Ф.1) / баланс (стр. 1600 Ф.1= стр. 1700 Ф.1); x6 – краткосрочные обязательства (стр.1500 Ф.1) / совокупные активы (стр. 1600 Ф.1); x7 – log (материальные активы ) = log (активы (стр. 1600 Ф.1)- нематариальные активы (стр. 1110 Ф.1) - долгосрочные финансовые вложения (стр. 1150 Ф.1) – НДС (стр. 1220 Ф.1) – дебиторская задолженность (стр. 1230 Ф.1)); x8 – оборотные активы (стр. 1200 Ф.1) / долгосрочные и краткосрочные обязательства (стр. 1400 Ф.1+стр.1500 Ф.1); x9 – log (прибыль до налогообложения (стр. 2300 Ф.2)+ проценты к уплате (стр. 2330 Ф.2) / выплаченные проценты (стр. 2330 Ф.2) ). Если H Модель Фулмера

Первая французская модель была построена в 1979 г. Ж. Конаном и М. Голдером (J. Conan, M. Holder) по выборке из 95 малых и средних предприятий Франции, изученных за период с 1970 по 1975 гг. Финансовая ситуация на предприятии может быть охарактеризована также с помощью пяти показателей, составляющих
Слайд 20

Первая французская модель была построена в 1979 г. Ж. Конаном и М. Голдером (J. Conan, M. Holder) по выборке из 95 малых и средних предприятий Франции, изученных за период с 1970 по 1975 гг. Финансовая ситуация на предприятии может быть охарактеризована также с помощью пяти показателей, составляющих в совокупности метод credit-men, разработанный Ж. Депаляном (Франция). Отечественные экономисты внесли некоторые изменения в первую модель Z-счета Э. Альтмана, которая приняла следующий вид: , где x1 –– оборотные активы (стр. 1200 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x2 –– резервный капитал (стр. 1360 Ф.1) и нераспределенная прибыль (стр. 1370 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x3 –– прибыль до налогообложения (стр. 2300 Ф.2)/ всего активов (стр. 1600 Ф.1); x4 –– уставной (стр. 1310 Ф.1) и добавочный капитал (стр. 1350 Ф.1)/ заемные средства (стр. 1400 Ф.1 + стр.1500 Ф.1); x5 –– выручка от реализации (стр. 2110 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1). Хотя практика применения этой модели для прогнозирования деятельности российских предприятий подтвердила правильность полученных значений, тем не менее, использование этой модели в Российских условиях требует большой осторожности.

Другие модели (российские модели)

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число: , где КОСС –– коэффициент обеспеченности собственными средствами; КТЛ — коэффициент текущей ликвидности; КОА — коэффициент оборачиваемости активов; Км –– коммерческая маржа (рентабел
Слайд 21

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число: , где КОСС –– коэффициент обеспеченности собственными средствами; КТЛ — коэффициент текущей ликвидности; КОА — коэффициент оборачиваемости активов; Км –– коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции): ; КРСК — коэффициент рентабельности собственного капитала. При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета), которая внешне похожа на модель Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже: , где x1 –– оборотные активы (стр. 1200 Ф.1) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x2 –– чистая прибыль (стр. 2400 Ф.2) / собственный капитал (стр. 1300 Ф.1); x3 –– выручка от реализации (стр. 2110 Ф.2) / всего активов (стр. 1600 Ф.1); x4 –– читая прибыль (стр. 2400 Ф.2) / затраты на производство и реализацию (себестоимость проданных товаров (стр. 2120 Ф.2), коммерческие расходы (стр. 2210 Ф.2), управленческие расходы (стр. 2220 Ф.2)).

Другие модели (российские модели) (продолжение)

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: В оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать также интегральную оценку финансовой устойчивости на основе
Слайд 22

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: В оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать также интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Следует отметить, что кроме классического аппарата теории вероятностей и случайных процессов для анализа финансово-экономических систем применяются такие средства анализа, как методы нечётких множеств, которые широко распространены в Японии и США и обладают высокой точностью. Однако, у нейросетевых моделей есть и недостатки: неудобство использования (трудоемкость вычислений), не адаптированность к российским условиям. Подводя итоги, необходимо отметить, что ни одну из вышерассмотренных моделей прогнозирования банкротства нельзя считать совершенной, поэтому их следует рассматривать как вспомогательные средства анализа предприятий.

Другие модели (российские модели) (заключение)

Список похожих презентаций

Диагностика платежеспособности предприятия

Диагностика платежеспособности предприятия

Предприятие – это организация коммерческого дела с целью выпуска продукции или оказания услуг и получения прибыли. Финансы – это система денежных ...
Бизнес план предприятия

Бизнес план предприятия

Бизнес план - это именно то, с чего необходимо начинать любой успешный бизнес-проект. Это требуется как для общего увеличения КПД предприятия, так ...
Основные факторы, влияющие на экономические показатели деятельности предприятия страхового и таможенного сервиса

Основные факторы, влияющие на экономические показатели деятельности предприятия страхового и таможенного сервиса

Вопросы к зачету. Сущность современной системы планирования. Основные принципы планирования. Типы планов. Характеристика и задачи планов. Роль планирования ...
Характеристика предприятия и его деятельности

Характеристика предприятия и его деятельности

Характеристика предприятия и его деятельности. Предприятие "Zig-Zag" является розничным подразделением ООО "Точка ” колесных литых и штампованных ...
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Предмет и объект исследования. Объектом исследования является предприятие ОАО «ЖБИ». Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности ...
Чистые активы предприятия

Чистые активы предприятия

Чистые активы – это разница между стоимостью имущества предприятия и его долговыми обязательствами. Величина рассчитывается на основании данных бухгалтерской ...
Унитарные предприятия

Унитарные предприятия

Понятие. Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником. ...
Учёт материалов в программе «1С: Бухгалтерия предприятия 8.2»

Учёт материалов в программе «1С: Бухгалтерия предприятия 8.2»

Содержание. 1. Учет поступления материалов 2. Учет выбытия материалов. 1) покупка материалов 2) поступление материалов от подотчетного лица 3) получение ...
Тема: Инфраструктура предприятия

Тема: Инфраструктура предприятия

Инфраструктура предприятия - это совокупность цехов, участков, хозяйств и служб предприятия, имеющих подчиненный вспомогательный характер и обеспечивающих ...
Учет и анализ финансового состояния предприятия

Учет и анализ финансового состояния предприятия

Тема данной дипломной работы актуальна тем, что показывает необходимость анализа финансового состояния для повышения доходности капитала, обеспечения ...
Стратегии развития предприятия

Стратегии развития предприятия

Различные варианты общих стратегий могут быть сведены к трем основным типам. Роста Сокращения Стабильности. Организация может выбрать одну из них ...
Унитарные предприятия

Унитарные предприятия

Унитарное предприятие — коммерческая организация , не наделенная правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником этого имущества. ...
Тема 9. Планирование хозяйственной деятельности и производственной программы предприятия

Тема 9. Планирование хозяйственной деятельности и производственной программы предприятия

1. Сущность планирования. Классификация, виды планирования 2. Принципы и методы планирования. 3. Содержание, показатели производственной программы. ...
Создание предприятия

Создание предприятия

Резюме. Источник инвестиций Объем продаж, объем выпуска Выручка от продажи товара Затраты на проект Чистая прибыль Рентабельность Срок окупаемости ...
Обеспечение конкурентоспособности предприятия

Обеспечение конкурентоспособности предприятия

Конкурентоспособность предприятия. — это его способность успешно соперничать на рынке и получать относительно конкурентов экономические выгоды. Цель ...
Организация работы кондитерского цеха как заготовочного предприятия или самостоятельного цеха в составе предприятия

Организация работы кондитерского цеха как заготовочного предприятия или самостоятельного цеха в составе предприятия

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ. Целью данной работы является исследование организации обслуживания, его форм и методов. Для достижения поставленной цели необходимо ...
Нефтеперерабатывающие   предприятия Башкортостана

Нефтеперерабатывающие предприятия Башкортостана

АО "Уфанефтехим". Год основания - 1957 Уфанефтехим – это современное предприятие с набором уникальных технологических процессов, мощной инженерной ...
Производственная система предприятия

Производственная система предприятия

Предприятие как социально-экономическая организация состоит из управляемой и управляющей подсистем, соединенных между собой каналами информационных ...
Прибыль предприятия

Прибыль предприятия

Прибыль — выступает как превышение доходов от продажи товаров (услуг) над произведенными затратами (капиталом). Прибыль как важнейшая категория рыночных ...
Профориентационные экскурсии на предприятия

Профориентационные экскурсии на предприятия

. . . 1-й Автобусный парк ГУП «Мосгортранс». Электродепо «Калужское» Московского Метрополитена. «Московский центр автоматизированного управления воздушным ...

Советы как сделать хороший доклад презентации или проекта

  1. Постарайтесь вовлечь аудиторию в рассказ, настройте взаимодействие с аудиторией с помощью наводящих вопросов, игровой части, не бойтесь пошутить и искренне улыбнуться (где это уместно).
  2. Старайтесь объяснять слайд своими словами, добавлять дополнительные интересные факты, не нужно просто читать информацию со слайдов, ее аудитория может прочитать и сама.
  3. Не нужно перегружать слайды Вашего проекта текстовыми блоками, больше иллюстраций и минимум текста позволят лучше донести информацию и привлечь внимание. На слайде должна быть только ключевая информация, остальное лучше рассказать слушателям устно.
  4. Текст должен быть хорошо читаемым, иначе аудитория не сможет увидеть подаваемую информацию, будет сильно отвлекаться от рассказа, пытаясь хоть что-то разобрать, или вовсе утратит весь интерес. Для этого нужно правильно подобрать шрифт, учитывая, где и как будет происходить трансляция презентации, а также правильно подобрать сочетание фона и текста.
  5. Важно провести репетицию Вашего доклада, продумать, как Вы поздороваетесь с аудиторией, что скажете первым, как закончите презентацию. Все приходит с опытом.
  6. Правильно подберите наряд, т.к. одежда докладчика также играет большую роль в восприятии его выступления.
  7. Старайтесь говорить уверенно, плавно и связно.
  8. Старайтесь получить удовольствие от выступления, тогда Вы сможете быть более непринужденным и будете меньше волноваться.

Информация о презентации

Ваша оценка: Оцените презентацию по шкале от 1 до 5 баллов
Дата добавления:15 ноября 2018
Категория:Разные
Содержит:22 слайд(ов)
Поделись с друзьями:
Скачать презентацию
Смотреть советы по подготовке презентации