- Срочный рынок ММВБ: фьючерсы на процентные ставки денежного рынка

Презентация "Срочный рынок ММВБ: фьючерсы на процентные ставки денежного рынка" по обществознанию – проект, доклад

Слайд 1
Слайд 2
Слайд 3
Слайд 4
Слайд 5
Слайд 6
Слайд 7
Слайд 8
Слайд 9
Слайд 10
Слайд 11
Слайд 12
Слайд 13
Слайд 14
Слайд 15
Слайд 16
Слайд 17
Слайд 18
Слайд 19
Слайд 20

Презентацию на тему "Срочный рынок ММВБ: фьючерсы на процентные ставки денежного рынка" можно скачать абсолютно бесплатно на нашем сайте. Предмет проекта: Обществознание. Красочные слайды и иллюстрации помогут вам заинтересовать своих одноклассников или аудиторию. Для просмотра содержимого воспользуйтесь плеером, или если вы хотите скачать доклад - нажмите на соответствующий текст под плеером. Презентация содержит 20 слайд(ов).

Слайды презентации

Московская межбанковская валютная биржа. Срочный рынок ММВБ: фьючерсы на процентные ставки денежного рынка. Александр Балабушкин Заместитель начальника Управления рынка стандартных контрактов
Слайд 1

Московская межбанковская валютная биржа

Срочный рынок ММВБ: фьючерсы на процентные ставки денежного рынка

Александр Балабушкин Заместитель начальника Управления рынка стандартных контрактов

Срочный рынок Группы ММВБ. ММВБ НТБ ФБ ММВБ НДЦ НКЦ РП ММВБ. НВФБ СМВБ УРВБ СВМБ СПВБ РВФБ АТМВБ. индекс ММВБ акции облигации. валюта процентные ставки. товары
Слайд 2

Срочный рынок Группы ММВБ

ММВБ НТБ ФБ ММВБ НДЦ НКЦ РП ММВБ

НВФБ СМВБ УРВБ СВМБ СПВБ РВФБ АТМВБ

индекс ММВБ акции облигации

валюта процентные ставки

товары

Два года существования рынка: 1-ый – формирование пула маркет-мейкеров 2-ой – расширение круга участников, устойчивый рост оборотов торгов Среднедневной объем торгов в июне 2006 г. – 220 млн. долл. объемы торгов. Фьючерс на доллар США
Слайд 3

Два года существования рынка: 1-ый – формирование пула маркет-мейкеров 2-ой – расширение круга участников, устойчивый рост оборотов торгов Среднедневной объем торгов в июне 2006 г. – 220 млн. долл.

объемы торгов

Фьючерс на доллар США

Рекордный объем открытых позиций был достигнут в декабре 2005 г. – свыше 2 млрд. долларов Конец июня 2006 г. – 1,3 млрд. долларов. открытые позиции
Слайд 4

Рекордный объем открытых позиций был достигнут в декабре 2005 г. – свыше 2 млрд. долларов Конец июня 2006 г. – 1,3 млрд. долларов

открытые позиции

F займ в USD возврат USD с % R A B D продажа фьючерса покупка фьючерса. Результат – привлечение рублей по ставке R: Прямое привлечение на рублевом рынке – Forward Rate Agreement (FRA). t. Синтетические валютные свопы. календарный спрэд
Слайд 5

F займ в USD возврат USD с % R A B D продажа фьючерса покупка фьючерса

Результат – привлечение рублей по ставке R:

Прямое привлечение на рублевом рынке – Forward Rate Agreement (FRA)

t

Синтетические валютные свопы

календарный спрэд

Разработка % контрактов: мнения участников. PRO STIRs - один из наиболее активно торгуемых типов контрактов СМЕ Eurodollar (LIBOR 3м) Процесс «консолидации» ставок MosIBOR и MosPrime как наиболее подходящих в качестве базового актива для фьючерсов Работа НВА по усилению дисциплины котирования, накоп
Слайд 6

Разработка % контрактов: мнения участников

PRO STIRs - один из наиболее активно торгуемых типов контрактов СМЕ Eurodollar (LIBOR 3м) Процесс «консолидации» ставок MosIBOR и MosPrime как наиболее подходящих в качестве базового актива для фьючерсов Работа НВА по усилению дисциплины котирования, накопление истории Рост объема реальных операций, привязанных к MosPrime Облигации ЕБРР, кредиты, ипотека Репрезентативность MosIBOR o/n Порядка 70-80% рынка МБК

CONTRA Отсутствие репрезентативных общепризнанных % индикаторов Аналогов LIBOR Новый тип срочных инструментов для внутреннего рынка – трудно обеспечить начальную ликвидность Отсутствие четких ориентиров по процентным ставкам, сложность прогноза Традиционно Банк России контролирует курс рубля (корзина), процентные ставки регулируются опосредствованно Сегментация денежного рынка, индивидуальные ставки

Вывод: процентные фьючерсы нужны, но развитие рынка будет постепенным

Индикаторы рынка МБК. Национальная Валютная Ассоциация (НВА) рассчитывает индикаторы московского межбанковского денежного рынка: MosIBOR – сентябрь 2001 года MosPrime Rate – апрель 2005 года Методика расчета ставок MosPrime Rate и MosIBOR аналогична порядку формирования ставок LIBOR. Значения ставок
Слайд 7

Индикаторы рынка МБК

Национальная Валютная Ассоциация (НВА) рассчитывает индикаторы московского межбанковского денежного рынка: MosIBOR – сентябрь 2001 года MosPrime Rate – апрель 2005 года Методика расчета ставок MosPrime Rate и MosIBOR аналогична порядку формирования ставок LIBOR. Значения ставок рассчитываются каждый рабочий день в 12.30 по московскому времени на основе котировок, выставляемых банками до 11.45 по московскому времени на специальных страницах в Reuters, и публикуются на страницах Reuters: MOSPRIME= и MOSIBOR=, а также на официальном Интернет-сайте НВА (http://www.nva.ru).

Котирующие банки. Список банков формируется Советом НВА с учетом репутации, финансового положения, объема операций и наличия опыта работы на московском денежном рынке (16 и 8 банков соответственно). MosIBOR: ОАО «Альфа-банк» «АБН АМРО Банк» А.О. ЗАО «ВестЛБ Восток» ОАО «Внешторгбанк» Внешэкономбанк
Слайд 8

Котирующие банки

Список банков формируется Советом НВА с учетом репутации, финансового положения, объема операций и наличия опыта работы на московском денежном рынке (16 и 8 банков соответственно).

MosIBOR: ОАО «Альфа-банк» «АБН АМРО Банк» А.О. ЗАО «ВестЛБ Восток» ОАО «Внешторгбанк» Внешэкономбанк АБ «Газпромбанк» (ЗАО) АКБ «Еврофинанс-Моснарбанк» (ОАО) АКБ «Международный Московский Банк» «Банк Москвы» (ОАО) «МДМ-Банк» (ОАО) ОАО Банк «Петрокоммерц» ЗАО «Райффайзенбанк» АКБ «Росбанк» (ОАО) АК Сберегательный банк РФ ЗАО КБ «Ситибанк» Инвестиционный Банк «Траст» (ОАО)

MosPrime Rate: «АБН АМРО Банк» А.О. ЗАО «ВестЛБ Восток» ОАО «Внешторгбанк» АБ «Газпромбанк» (ЗАО) АКБ «Международный Московский Банк» АК Сберегательный банк РФ ЗАО КБ «Ситибанк» ЗАО «Райффайзенбанк»

Срочная структура ставок. Расчет индексов MosIBOR осуществляется на основе процентных ставок в разрезе сроков: Overnight 1 неделя 2 недели 1 месяц 2 месяца 3 месяца * Сроки кредитования отсчитываются от даты «сегодня». Расчет индексов MosPrime Rate осуществляется на основе процентных ставок в разрез
Слайд 9

Срочная структура ставок

Расчет индексов MosIBOR осуществляется на основе процентных ставок в разрезе сроков: Overnight 1 неделя 2 недели 1 месяц 2 месяца 3 месяца * Сроки кредитования отсчитываются от даты «сегодня»

Расчет индексов MosPrime Rate осуществляется на основе процентных ставок в разрезе сроков: 1 месяца 2 месяца 3 месяца * Сроки кредитования отсчитываются от даты «завтра»

Использование ставок на российском финансовом рынке I. Ставки MosPrime Rate и MosIBOR стали признанными индикаторами московского денежного рынка. В частности, на 3-месячной ставке MosPrime базируются: первый (май 2005 г.) 5-летний рублевый облигационный заем ЕБРР на 5 млрд. руб. с переменным купоном
Слайд 10

Использование ставок на российском финансовом рынке I

Ставки MosPrime Rate и MosIBOR стали признанными индикаторами московского денежного рынка. В частности, на 3-месячной ставке MosPrime базируются: первый (май 2005 г.) 5-летний рублевый облигационный заем ЕБРР на 5 млрд. руб. с переменным купоном; второй (апрель 2006 г.) 5-летний рублевый облигационный заем ЕБРР на 5 млрд. руб. с переменным купоном; планируемый третий (сентябрь 2006 г.) 3-5-летний рублевый облигационный заем ЕБРР на 5 млрд. руб. с переменным купоном.

Между ЕБРР и банками-участниками проекта формирования ставки MosPrime Rate заключено Соглашение о твердых котировках 3-месячной ставки MosPrime Rate в дни определения ставки купона по рублевым облигациям ЕБРР, в связи с чем данная ставка является единственной рублевой ставкой рынка МБК с гарантиями выставления твердых котировок.

Использование ставок на российском финансовом рынке II. Кроме выпуска облигаций, ЕБРР широко использует 3-месячную ставку MosPrime Rate в целях кредитования. Примеры: предоставление кредита с плавающей ставкой процентных платежей КБ “Ренессанс Капитал” (ООО) на 3 года и 1 квартал в сумме 840 млн. ру
Слайд 11

Использование ставок на российском финансовом рынке II

Кроме выпуска облигаций, ЕБРР широко использует 3-месячную ставку MosPrime Rate в целях кредитования. Примеры: предоставление кредита с плавающей ставкой процентных платежей КБ “Ренессанс Капитал” (ООО) на 3 года и 1 квартал в сумме 840 млн. руб. (октябрь 2005 г.); предоставление необеспеченного кредита с плавающей ставкой процентных платежей (MosPrime+2,15% годовых) ОАО «ФСК ЕЭС» на 8 лет в сумме 5 млрд. руб. (декабрь 2005 г.); предоставление синдицированного кредита с плавающей ставкой процентных платежей (MosPrime+2,75% годовых) ОАО «Мосэнерго» на 7 лет в части кредита привлеченных в синдикат банков в сумме 4,3 млрд. руб. и на 12 лет в части кредита за счет средств ЕБРР в сумме 2,9 млрд. руб. (апрель 2006 г.).

Использование ставок на российском финансовом рынке III. Ставка MosPrime используется в кредитных программах российских коммерческих банков. Например: в декабре 2005 года было подписано соглашение о предоставлении синдицированного кредита ОАО «Краснодарский краевой инвестиционный банк» на 6 месяцев
Слайд 12

Использование ставок на российском финансовом рынке III

Ставка MosPrime используется в кредитных программах российских коммерческих банков. Например: в декабре 2005 года было подписано соглашение о предоставлении синдицированного кредита ОАО «Краснодарский краевой инвестиционный банк» на 6 месяцев (с возможностью продления еще на 6 месяцев при получении согласования от кредиторов) на сумму 490 млн. руб. (ведущий организатор – ЗАО «Райффайзенбанк Австрия», со-организаторы: ОАО «Банк внешней торговли», ОАО АКБ «Еврофинанс-Моснарбанк» и ОАО «ТрансКредитБанк»); в конце осени 2005 года – начале 2006 года на российском ипотечном рынке появились первые ипотечные кредиты в рублях с плавающей ставкой, привязанной к 3-месячной ставке MosPrime Rate: ипотечные программы «DeltaМечта» (Delta Credit), «Ипотека-Мечта» (Инвестиционный банк КИТ Финанс), «Гибкий процент» (Банк «Северная казна»). Ставка MosIBOR overnight – порядка 70% рынка МБК.

Динамика ставок
Слайд 13

Динамика ставок

Корреляция ставок
Слайд 14

Корреляция ставок

Фьючерс на MosPrime. Для хеджирования необходимо, чтобы ставка привлечения и/или размещения участника рынка коррелировала со ставкой MosPrime: совпадала; отличалась на фиксированный спрэд MosPrime ± Δ; имела иную регрессионную зависимость α + β*MosPrime + ε. MosPrime 15.09 16.09 16.12 10 млн. рублей
Слайд 15

Фьючерс на MosPrime

Для хеджирования необходимо, чтобы ставка привлечения и/или размещения участника рынка коррелировала со ставкой MosPrime: совпадала; отличалась на фиксированный спрэд MosPrime ± Δ; имела иную регрессионную зависимость α + β*MosPrime + ε.

MosPrime 15.09 16.09 16.12 10 млн. рублей 5% 8%

Результат по фьючерсу: 10 млн.

8 - 5 3 мес. 100 1 год

100 - MosPrime 95.00 92.00. Обратная котировка - общепринята для такого типа контрактов. Хеджирование фьючерсами: привлечение средств – ПРОДАЖА Ф. размещение средств – ПОКУПКА Ф. 0 3 мес 6 мес 9 мес 1 год. размещение на 1 год. займ 3 месяца. продажа фьючерсов с датами исполнения 3, 6, 9 мес.
Слайд 16

100 - MosPrime 95.00 92.00

Обратная котировка - общепринята для такого типа контрактов

Хеджирование фьючерсами: привлечение средств – ПРОДАЖА Ф. размещение средств – ПОКУПКА Ф.

0 3 мес 6 мес 9 мес 1 год

размещение на 1 год

займ 3 месяца

продажа фьючерсов с датами исполнения 3, 6, 9 мес.

Срочный рынок ММВБ: фьючерсы на процентные ставки денежного рынка Слайд: 17
Слайд 17
Фьючерс на MosIBOR ON 1, 2, 3 месяца MosIBOR. Результат спекулятивной покупки фьючерса: 10 млн. кол-во дней. F – MosIBOR 36500
Слайд 18

Фьючерс на MosIBOR ON 1, 2, 3 месяца MosIBOR

Результат спекулятивной покупки фьючерса: 10 млн. кол-во дней

F – MosIBOR 36500

Бухгалтерский учет операций с фьючерсами на процентные ставки. В соответствии с полученными Разъяснениями ЦБ РФ в ответ на запрос Национальной Валютной Ассоциации (НВА) о бухгалтерском учете фьючерсных контрактов на процентную ставку: «Поскольку в настоящее время порядок проведения кредитными органи
Слайд 19

Бухгалтерский учет операций с фьючерсами на процентные ставки

В соответствии с полученными Разъяснениями ЦБ РФ в ответ на запрос Национальной Валютной Ассоциации (НВА) о бухгалтерском учете фьючерсных контрактов на процентную ставку: «Поскольку в настоящее время порядок проведения кредитными организациями срочных сделок на покупку-продажу беспоставочных фьючерсных контрактов на процентные ставки нормативными актами Банка России не регламентирован, то специальные счета по учету требований и обязательств по указанным фьючерсным инструментам в Плане счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях отсутствуют.

Учитывая изложенное, данные контракты, заключаемые кредитными организациями от своего имени и за свой счет и предполагающие проведение только денежных расчетов в будущем, по нашему мнению, следует отражать на дату заключения сделки на внебалансовых счетах главы Г. “Срочные сделки” № 933 “Требования по поставке денежных средств”, № 963 “Обязательства по поставке денежных средств” в сумме, зафиксированной в контракте.»

www.micex.ru/futures/issue_10295.html

Контактная информация Управления рынка стандартных контрактов ММВБ. Телефон:	(495) 705-96-12 (495) 705-96-27 Факс: (495) 202-75-04 e-mail: derivatives@micex.com Интернет-представительство: www.micex.ru
Слайд 20

Контактная информация Управления рынка стандартных контрактов ММВБ

Телефон: (495) 705-96-12 (495) 705-96-27 Факс: (495) 202-75-04 e-mail: derivatives@micex.com Интернет-представительство: www.micex.ru

Список похожих презентаций

Цена, рынок, конкуренция

Цена, рынок, конкуренция

Цель:. Сформировать представление о рынке, цене, конкуренции,обмене и его моделях. План урока:. Знакомимся с рынком. Из истории эволюции современных ...
Труд и рынок рабочей силы

Труд и рынок рабочей силы

Назовите основные факторы производства. . Каждый ученик 10 класса скоро станет частью рабочей силы! Что бы быть успешным в современном обществе, что ...
Перспективные профессии рынка труда России

Перспективные профессии рынка труда России

Каждому гражданину нашей страны предоставлено право на выбор профессии, род занятий и работы. Однако это право, как показывает практика очень трудно ...
Основы правового регулирования рынка труда

Основы правового регулирования рынка труда

Рынок труда представляет собой особую совокупность экономических и правовых отношений, связанных с обеспечением эффективной трудовой занятости граждан, ...
Качество образования, рынок образовательных услуг

Качество образования, рынок образовательных услуг

- материально –техническая база; - жесткие образовательные стандарты; - высокопрофессиональный педагогический коллектив; - национальная образовательная ...
экономика

экономика

Определение предмета экономической теории. Экономические категории и законы. Функции экономической теории. Место экономической теории в системе экономических ...
Что такое экономика?

Что такое экономика?

Экономика. Искусство ведения домашнего хозяйства. Хозяйство предприятия (фирмы). Хозяйство страны. Потребности – нужда человека в чем – либо. Потребности ...
Человек и экономика

Человек и экономика

Считалочка. Мы делили апельсин, Много нас, а он один. Это долька-для ежа, Это долька – для стрижа, Это долька - для утят , Это долька – для котят…. ...
национальная экономика

национальная экономика

Основные вопросы темы:. Макроэкономика: объект исследования и связь с микроэкономикой. Основные школы в макроэкономике. Система национальных счетов. ...
Мировая экономика

Мировая экономика

Герой – 1) выдающийся своей храбростью, самоотверженностью человек, совершающий подвиг. 2) главное действующее лицо литературного произведения; 3) ...
Мировая экономика

Мировая экономика

Мировая экономика – это противоречивая целостность национальных экономик, связанных между собой международными экономическими отношениями на основе ...
Инфляция и семейная экономика

Инфляция и семейная экономика

I. Номинальные и реальные доходы. количество денег, полученное в определённый период независимо от налогообложения. Номинальный доход. Как по-другому ...
Государство и экономика

Государство и экономика

Цели изучении темы 1. Расширить и углубить знания учащихся об экономически роли государства в условиях рынка. Обосновать необходимость воздействия ...

Советы как сделать хороший доклад презентации или проекта

  1. Постарайтесь вовлечь аудиторию в рассказ, настройте взаимодействие с аудиторией с помощью наводящих вопросов, игровой части, не бойтесь пошутить и искренне улыбнуться (где это уместно).
  2. Старайтесь объяснять слайд своими словами, добавлять дополнительные интересные факты, не нужно просто читать информацию со слайдов, ее аудитория может прочитать и сама.
  3. Не нужно перегружать слайды Вашего проекта текстовыми блоками, больше иллюстраций и минимум текста позволят лучше донести информацию и привлечь внимание. На слайде должна быть только ключевая информация, остальное лучше рассказать слушателям устно.
  4. Текст должен быть хорошо читаемым, иначе аудитория не сможет увидеть подаваемую информацию, будет сильно отвлекаться от рассказа, пытаясь хоть что-то разобрать, или вовсе утратит весь интерес. Для этого нужно правильно подобрать шрифт, учитывая, где и как будет происходить трансляция презентации, а также правильно подобрать сочетание фона и текста.
  5. Важно провести репетицию Вашего доклада, продумать, как Вы поздороваетесь с аудиторией, что скажете первым, как закончите презентацию. Все приходит с опытом.
  6. Правильно подберите наряд, т.к. одежда докладчика также играет большую роль в восприятии его выступления.
  7. Старайтесь говорить уверенно, плавно и связно.
  8. Старайтесь получить удовольствие от выступления, тогда Вы сможете быть более непринужденным и будете меньше волноваться.