- Денежные потоки и управление ими

Презентация "Денежные потоки и управление ими" – проект, доклад

Слайд 1
Слайд 2
Слайд 3
Слайд 4
Слайд 5
Слайд 6
Слайд 7
Слайд 8
Слайд 9
Слайд 10
Слайд 11
Слайд 12
Слайд 13
Слайд 14
Слайд 15
Слайд 16
Слайд 17
Слайд 18
Слайд 19
Слайд 20
Слайд 21
Слайд 22
Слайд 23
Слайд 24
Слайд 25
Слайд 26
Слайд 27
Слайд 28
Слайд 29
Слайд 30
Слайд 31
Слайд 32
Слайд 33
Слайд 34
Слайд 35
Слайд 36
Слайд 37
Слайд 38
Слайд 39
Слайд 40
Слайд 41
Слайд 42
Слайд 43
Слайд 44
Слайд 45
Слайд 46
Слайд 47
Слайд 48
Слайд 49
Слайд 50
Слайд 51
Слайд 52
Слайд 53
Слайд 54
Слайд 55
Слайд 56
Слайд 57
Слайд 58
Слайд 59
Слайд 60
Слайд 61
Слайд 62
Слайд 63
Слайд 64
Слайд 65
Слайд 66
Слайд 67
Слайд 68
Слайд 69
Слайд 70
Слайд 71
Слайд 72
Слайд 73
Слайд 74
Слайд 75
Слайд 76
Слайд 77
Слайд 78
Слайд 79
Слайд 80
Слайд 81
Слайд 82
Слайд 83
Слайд 84
Слайд 85
Слайд 86
Слайд 87
Слайд 88
Слайд 89
Слайд 90
Слайд 91
Слайд 92
Слайд 93
Слайд 94
Слайд 95
Слайд 96
Слайд 97
Слайд 98
Слайд 99
Слайд 100
Слайд 101
Слайд 102
Слайд 103
Слайд 104
Слайд 105
Слайд 106
Слайд 107
Слайд 108
Слайд 109
Слайд 110
Слайд 111
Слайд 112
Слайд 113
Слайд 114
Слайд 115
Слайд 116
Слайд 117
Слайд 118
Слайд 119
Слайд 120
Слайд 121

Презентацию на тему "Денежные потоки и управление ими" можно скачать абсолютно бесплатно на нашем сайте. Предмет проекта: Разные. Красочные слайды и иллюстрации помогут вам заинтересовать своих одноклассников или аудиторию. Для просмотра содержимого воспользуйтесь плеером, или если вы хотите скачать доклад - нажмите на соответствующий текст под плеером. Презентация содержит 121 слайд(ов).

Слайды презентации

Тема 1. Денежные потоки и управление денежными потоками.
Слайд 1

Тема 1. Денежные потоки и управление денежными потоками.

ПЛАН: Значение денежных потоков для финансового управления компанией. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.
Слайд 2

ПЛАН:

Значение денежных потоков для финансового управления компанией. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.

Формула товарного производства Д – Т – … П … – Т – Д
Слайд 3

Формула товарного производства Д – Т – … П … – Т – Д

Денежные потоки и управление ими Слайд: 4
Слайд 4
Денежные средства предприятия:
Слайд 5

Денежные средства предприятия:

Касса Что вы знаете о кассе? - какие потребности обеспечивает касса (текущие: выдача зарплаты, средств на хозяйственные нужды, на командировочные расходы); - можно ли хранить большие средства в кассе. Это рискованно? - что такое лимит кассы. Можно ли его нарушать? - на каком счете ведется учет опера
Слайд 6

Касса Что вы знаете о кассе? - какие потребности обеспечивает касса (текущие: выдача зарплаты, средств на хозяйственные нужды, на командировочные расходы); - можно ли хранить большие средства в кассе. Это рискованно? - что такое лимит кассы. Можно ли его нарушать? - на каком счете ведется учет операций по кассе?

Расчетный счет. Что вы знаете о расчетном счете? кому и где открывается; сколько расчетных счетов может быть открыто предприятию; какие операции осуществляются по расчетному счету (риски по операциям на расчетном счете); на каком счете ведется учет.
Слайд 7

Расчетный счет. Что вы знаете о расчетном счете? кому и где открывается; сколько расчетных счетов может быть открыто предприятию; какие операции осуществляются по расчетному счету (риски по операциям на расчетном счете); на каком счете ведется учет.

Валютный счет кому открывается валютный счет; на каком сете ведется учет операций по валютному счету
Слайд 8

Валютный счет кому открывается валютный счет; на каком сете ведется учет операций по валютному счету

Депозит. - что такое депозит; - какие денежные средства могут храниться на депозите.
Слайд 9

Депозит. - что такое депозит; - какие денежные средства могут храниться на депозите.

Ценные бумаги. - почему ценные бумаги относят к денежным средствам (это тоже вложения денежных средств); - чем отличается депозит от ценных бумаг, куда лучше вкладывать свои денежные средства) (ценные бумаги дольше превращаются в деньги, но если предприятие снимает свои деньги с депозита досрочно, т
Слайд 10

Ценные бумаги. - почему ценные бумаги относят к денежным средствам (это тоже вложения денежных средств); - чем отличается депозит от ценных бумаг, куда лучше вкладывать свои денежные средства) (ценные бумаги дольше превращаются в деньги, но если предприятие снимает свои деньги с депозита досрочно, то теряются %)

Значение денежных потоков для финансового управления компанией.
Слайд 11

Значение денежных потоков для финансового управления компанией.

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.
Слайд 12

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

Следует различать два понятия: денежные потоки и денежные средства
Слайд 13

Следует различать два понятия: денежные потоки и денежные средства

Денежные средства – это валовые поступления и платежи предприятия.
Слайд 14

Денежные средства – это валовые поступления и платежи предприятия.

Для денежного потока характерны следующие особенности: поток денежных средств отражает результат движения денег; поток денежных средств носит организованный и управляемый характер; потоку денежных средств свойственно ограничение во времени; поток денежных средств имеет ряд экономических характеристи
Слайд 15

Для денежного потока характерны следующие особенности: поток денежных средств отражает результат движения денег; поток денежных средств носит организованный и управляемый характер; потоку денежных средств свойственно ограничение во времени; поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик (интенсивность, ликвидность, рентабельность).

Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.
Слайд 16

Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности хозяйствующего субъекта, способствуют повышению ритмичности хозяйственной и инвестиционной деятельности.
Слайд 17

Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности хозяйствующего субъекта, способствуют повышению ритмичности хозяйственной и инвестиционной деятельности.

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.
Слайд 18

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

Основные признаки классификации денежных потоков:
Слайд 19

Основные признаки классификации денежных потоков:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
Слайд 20

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
Слайд 21

денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
Слайд 22

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
Слайд 23

денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:
Слайд 24

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:

денежный поток по операционной деятельности. НАПРИМЕР
Слайд 25

денежный поток по операционной деятельности. НАПРИМЕР

денежный поток по инвестиционной деятельности. НАПРИМЕР
Слайд 26

денежный поток по инвестиционной деятельности. НАПРИМЕР

денежный поток по финансовой деятельности. НАПРИМЕР
Слайд 27

денежный поток по финансовой деятельности. НАПРИМЕР

3. По направленности движения денежных средств:
Слайд 28

3. По направленности движения денежных средств:

положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
Слайд 29

положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
Слайд 30

отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Заполните таблицу
Слайд 31

Заполните таблицу

Мы можем сказать, что положительный и отрицательный денежные потоки имеют высокую степень взаимосвязи?
Слайд 32

Мы можем сказать, что положительный и отрицательный денежные потоки имеют высокую степень взаимосвязи?

4. По методу исчисления объема:
Слайд 33

4. По методу исчисления объема:

валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
Слайд 34

валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
Слайд 35

чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Чистый денежный поток рассчитывается по формуле ЧДП = ПДП – ОДП, где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемо периоде; ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемо периоде; ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных
Слайд 36

Чистый денежный поток рассчитывается по формуле ЧДП = ПДП – ОДП, где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемо периоде; ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемо периоде; ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемо периоде.

НАПРИМЕР. За отчетный период в организацию поступило денежных средств на общую сумму 1 540 000 руб. За этот же период времени на разные цели организацией было израсходовано 1 293 000 руб. Определить чистый денежный поток организации.
Слайд 37

НАПРИМЕР

За отчетный период в организацию поступило денежных средств на общую сумму 1 540 000 руб. За этот же период времени на разные цели организацией было израсходовано 1 293 000 руб. Определить чистый денежный поток организации.

За отчетный период в организацию поступило денежных средств на общую сумму 1 871 000 руб. За этот же период времени на разные цели организацией было израсходовано 2 287 000 руб. Определить чистый денежный поток организации.
Слайд 38

За отчетный период в организацию поступило денежных средств на общую сумму 1 871 000 руб. За этот же период времени на разные цели организацией было израсходовано 2 287 000 руб. Определить чистый денежный поток организации.

5. По уровню достаточности объема:
Слайд 39

5. По уровню достаточности объема:

избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. О чем свидетельствует?
Слайд 40

избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. О чем свидетельствует?

дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. К чему это приведет?
Слайд 41

дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. К чему это приведет?

6. По периоду времени:
Слайд 42

6. По периоду времени:

краткосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает одного года;
Слайд 43

краткосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает одного года;

долгосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения превышает один год.
Слайд 44

долгосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения превышает один год.

7. По формам использования денежных средств:
Слайд 45

7. По формам использования денежных средств:

наличный денежный поток. Он характеризует ту часть денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами;
Слайд 46

наличный денежный поток. Он характеризует ту часть денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами;

безналичный денежный поток. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансового рынка.
Слайд 47

безналичный денежный поток. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансового рынка.

Как вы считаете почему предприятию необходимо управлять денежными потоками?
Слайд 48

Как вы считаете почему предприятию необходимо управлять денежными потоками?

Управление денежными потоками подчинено главной цели – возрастанию рыночной стоимости предприятия.
Слайд 49

Управление денежными потоками подчинено главной цели – возрастанию рыночной стоимости предприятия.

В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач:
Слайд 50

В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач:

формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности.
Слайд 51

формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности.

оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.
Слайд 52

оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.

обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития.
Слайд 53

обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития.

поддержание постоянной платежеспособности предприятия.
Слайд 54

поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования.
Слайд 55

максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования.

обеспечение оптимизации потерь стоимости денежных средств в процессе хозяйственного использования на предприятии.
Слайд 56

обеспечение оптимизации потерь стоимости денежных средств в процессе хозяйственного использования на предприятии.

В каком бухгалтерском документе отражаются все денежные потоки организации?
Слайд 57

В каком бухгалтерском документе отражаются все денежные потоки организации?

Из каких двух частей состоит баланс?
Слайд 58

Из каких двух частей состоит баланс?

Что отражается в активе баланса?
Слайд 59

Что отражается в активе баланса?

Что отражается в пассиве баланса?
Слайд 60

Что отражается в пассиве баланса?

Если мы научимся управлять денежными потоками предприятия мы можем сказать, что мы научились управлять активами и пассивами этой организации?
Слайд 61

Если мы научимся управлять денежными потоками предприятия мы можем сказать, что мы научились управлять активами и пассивами этой организации?

Т.е. взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами четко прослеживается?
Слайд 62

Т.е. взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами четко прослеживается?

2. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов.
Слайд 63

2. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов.

Планирование денежных потоков в компании позволяет эффективно распределять средства и своевременно погашать текущие обязательства.
Слайд 64

Планирование денежных потоков в компании позволяет эффективно распределять средства и своевременно погашать текущие обязательства.

Однако в реальной практике достаточно часто возникает временный недостаток средств, что связано с неравномерностью поступления денег и несовпадением сроков поступлений с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.
Слайд 65

Однако в реальной практике достаточно часто возникает временный недостаток средств, что связано с неравномерностью поступления денег и несовпадением сроков поступлений с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Такая ситуация называется кассовый разрыв
Слайд 66

Такая ситуация называется кассовый разрыв

Какие причины могут вызвать кассовый разрыв?
Слайд 67

Какие причины могут вызвать кассовый разрыв?

Методы работы; Задержки перечислений; Внешнеэкономическая ситуация; Экспортные факторы.
Слайд 68

Методы работы; Задержки перечислений; Внешнеэкономическая ситуация; Экспортные факторы.

В качестве примера рассмотрим компанию «Ромашка», осуществляющую производство молочной продукции. Закупки свежего молока осуществляются 1 раз в неделю по понедельникам с оплатой по факту поставки день в день. Продажа дебиторам осуществляется с отсрочкой платежа на период до 5 рабочих дней.
Слайд 69

В качестве примера рассмотрим компанию «Ромашка», осуществляющую производство молочной продукции. Закупки свежего молока осуществляются 1 раз в неделю по понедельникам с оплатой по факту поставки день в день. Продажа дебиторам осуществляется с отсрочкой платежа на период до 5 рабочих дней.

В понедельник (22.08) произведена поставка товара на сумму 1 млн. рублей. Одновременно закуплено сырья на сумму 500 тыс. рублей. Оплата за сырье произведена полностью, остаток на счете – 100 тыс. рублей.
Слайд 70

В понедельник (22.08) произведена поставка товара на сумму 1 млн. рублей. Одновременно закуплено сырья на сумму 500 тыс. рублей. Оплата за сырье произведена полностью, остаток на счете – 100 тыс. рублей.

В пятницу (26.08) платеж от дебитора поступил частично – в сумме 200 тыс. рублей.
Слайд 71

В пятницу (26.08) платеж от дебитора поступил частично – в сумме 200 тыс. рублей.

В следующий понедельник (29.08) произведена закупка сырья на сумму 500 тыс. рублей. Остаток на счете, включая платеж покупателя, составил 300 тыс. рублей.
Слайд 72

В следующий понедельник (29.08) произведена закупка сырья на сумму 500 тыс. рублей. Остаток на счете, включая платеж покупателя, составил 300 тыс. рублей.

Т.е., возник кассовый разрыв в сумме 200 тыс. рублей.
Слайд 73

Т.е., возник кассовый разрыв в сумме 200 тыс. рублей.

Какие последствия для предприятия может повлечь за собой такая ситуация?
Слайд 74

Какие последствия для предприятия может повлечь за собой такая ситуация?

начисление штрафов на просрочку платежа; отсутствие поставки сырья в полном объеме и, как следствие, нарушение производственного цикла; ухудшение деловой репутации.
Слайд 75

начисление штрафов на просрочку платежа; отсутствие поставки сырья в полном объеме и, как следствие, нарушение производственного цикла; ухудшение деловой репутации.

Для того, чтобы проанализировать, выявить и рассчитать величину и срок кассового разрыва, необходимо составить грамотный отчет о движении денежных средств. Отрицательное значение суммы средств на начало какого-либо периода и будет обозначать начало кассового разрыва.
Слайд 76

Для того, чтобы проанализировать, выявить и рассчитать величину и срок кассового разрыва, необходимо составить грамотный отчет о движении денежных средств. Отрицательное значение суммы средств на начало какого-либо периода и будет обозначать начало кассового разрыва.

Дополнительно стоит анализировать и остатки товарных запасов – если их количество достаточно для покрытия производственной необходимости, дополнительные закупки целесообразно не совершать.
Слайд 77

Дополнительно стоит анализировать и остатки товарных запасов – если их количество достаточно для покрытия производственной необходимости, дополнительные закупки целесообразно не совершать.

Величина кассового разрыва вычисляется упрощенно по следующей формуле:
Слайд 78

Величина кассового разрыва вычисляется упрощенно по следующей формуле:

ДС + ПД — ПП = ОДС, где
Слайд 79

ДС + ПД — ПП = ОДС, где

ДС – сумма денежных средств на начало операционного дня; ПД – платежи дебиторов фактические; ПП – платежи поставщикам, ОДС – остаток денежных средств на закрытие операционного дня.
Слайд 80

ДС – сумма денежных средств на начало операционного дня; ПД – платежи дебиторов фактические; ПП – платежи поставщикам, ОДС – остаток денежных средств на закрытие операционного дня.

При отрицательной величине ОДС целесообразно принять меры по получению от дебиторов задолженности в необходимом для закрытия разрыва объеме.
Слайд 81

При отрицательной величине ОДС целесообразно принять меры по получению от дебиторов задолженности в необходимом для закрытия разрыва объеме.

Рассчитывать величину кассового разрыва необходимо ежедневно по данным платежного календаря.
Слайд 82

Рассчитывать величину кассового разрыва необходимо ежедневно по данным платежного календаря.

Платежный календарь представляет собой основной оперативный финансовый план организации или план денежного оборота.
Слайд 83

Платежный календарь представляет собой основной оперативный финансовый план организации или план денежного оборота.

В процессе его составления все денежные расходы подкрепляются реальными источниками денежных поступлений.
Слайд 84

В процессе его составления все денежные расходы подкрепляются реальными источниками денежных поступлений.

Платежный календарь отражает реальные денежные потоки по расходу и приходу денежных средств и финансовых ресурсов.
Слайд 85

Платежный календарь отражает реальные денежные потоки по расходу и приходу денежных средств и финансовых ресурсов.

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств, вторым — доходная часть.
Слайд 86

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств, вторым — доходная часть.

Это важно. Содержание платежного календаря может быть разным (в зависимости от специфики бизнеса и предпочтений заинтересованных сотрудников), однако он всегда должен включать в себя данные о поступлениях и выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств (обычно с разбивкой по дням и источник
Слайд 87

Это важно. Содержание платежного календаря может быть разным (в зависимости от специфики бизнеса и предпочтений заинтересованных сотрудников), однако он всегда должен включать в себя данные о поступлениях и выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств (обычно с разбивкой по дням и источникам).

Соотношение между обеими частями платежного календаря должно быть таким, чтобы обеспечивалось их равенство, либо, что еще лучше, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями.
Слайд 88

Соотношение между обеими частями платежного календаря должно быть таким, чтобы обеспечивалось их равенство, либо, что еще лучше, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями.

Основная цель платежного календаря — формирование графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств на счетах и избежать кассовых разрывов.
Слайд 89

Основная цель платежного календаря — формирование графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств на счетах и избежать кассовых разрывов.

Пример составления платежного календаря
Слайд 90

Пример составления платежного календаря

Обратите внимание! Одной из особенностей платежного календаря является его постоянная актуализация. В случае недостатка денежных средств для удовлетворения всех поступивших заявок используются правила ранжирования платежей в зависимости от их вида и уровня приоритета.
Слайд 91

Обратите внимание! Одной из особенностей платежного календаря является его постоянная актуализация. В случае недостатка денежных средств для удовлетворения всех поступивших заявок используются правила ранжирования платежей в зависимости от их вида и уровня приоритета.

Платежный календарь охватывает все расходы и поступления средств организации как в наличной, так и безналичной форме.
Слайд 92

Платежный календарь охватывает все расходы и поступления средств организации как в наличной, так и безналичной форме.

Платежный календарь в рамках предприятия ведется по отдельным видам хозяйственной деятельности, а также по различным типам центров ответственности (структурных единиц и подразделений).
Слайд 93

Платежный календарь в рамках предприятия ведется по отдельным видам хозяйственной деятельности, а также по различным типам центров ответственности (структурных единиц и подразделений).

Для того, чтобы кассовые разрывы были сведены к минимуму, целесообразно принимать на постоянной основе следующие меры:
Слайд 94

Для того, чтобы кассовые разрывы были сведены к минимуму, целесообразно принимать на постоянной основе следующие меры:

бесперебойная работа с дебиторской задолженностью; работа с дебиторами на постоянной основе, которая подразумевает надежность и прогнозируемость платежей; адекватный финансовый анализ и грамотное составление платежного календаря и бюджета движения денежных средств; наименьшее использование кредитных
Слайд 95

бесперебойная работа с дебиторской задолженностью; работа с дебиторами на постоянной основе, которая подразумевает надежность и прогнозируемость платежей; адекватный финансовый анализ и грамотное составление платежного календаря и бюджета движения денежных средств; наименьшее использование кредитных ресурсов и товарных кредитов.

Избежать кассовых разрывов компании нередко пытаются следующими способами:
Слайд 96

Избежать кассовых разрывов компании нередко пытаются следующими способами:

получение коммерческого кредита от поставщиков; сокращение периода оборота дебиторской задолженности; реализация дебиторской задолженности компании-фактору; изъятие средств из оборота; оформление микрозайма.
Слайд 97

получение коммерческого кредита от поставщиков; сокращение периода оборота дебиторской задолженности; реализация дебиторской задолженности компании-фактору; изъятие средств из оборота; оформление микрозайма.

3. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.
Слайд 98

3. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.

Для текущих и потенциальных инвесторов, вкладывающих средства в активы той или иной фирмы, основной интерес представляет способность ее менеджмента генерировать положительные денежные потоки от их эксплуатации, которые не только покрывают все необходимые затраты, но и обеспечивают прирост благососто
Слайд 99

Для текущих и потенциальных инвесторов, вкладывающих средства в активы той или иной фирмы, основной интерес представляет способность ее менеджмента генерировать положительные денежные потоки от их эксплуатации, которые не только покрывают все необходимые затраты, но и обеспечивают прирост благосостояния.

Поэтому в процессе принятия решений инвесторы уделяют основное внимание не валовому или чистому, а свободному денежному потоку фирмы, который может быть направлен в их распоряжение.
Слайд 100

Поэтому в процессе принятия решений инвесторы уделяют основное внимание не валовому или чистому, а свободному денежному потоку фирмы, который может быть направлен в их распоряжение.

Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) — это наличные средства компании от ее операционной (основной) деятельности за вычетом все налогов и вложений в капитал (инвестиций в бизнес).
Слайд 101

Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) — это наличные средства компании от ее операционной (основной) деятельности за вычетом все налогов и вложений в капитал (инвестиций в бизнес).

При этом выделяют:
Слайд 102

При этом выделяют:

1. Свободный денежный поток фирмы, доступный собственникам и кредиторам вместе взятым (Free Cash Flow to the Firm, FCFF).
Слайд 103

1. Свободный денежный поток фирмы, доступный собственникам и кредиторам вместе взятым (Free Cash Flow to the Firm, FCFF).

2. Свободный денежный поток на собственный капитал, доступный только собственникам (Free Cash Flows to Equity, FCFE).
Слайд 104

2. Свободный денежный поток на собственный капитал, доступный только собственникам (Free Cash Flows to Equity, FCFE).

Свободный денежный поток фирмы (free cash flow to the firm — FCFF) — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам).
Слайд 105

Свободный денежный поток фирмы (free cash flow to the firm — FCFF) — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам).

Так как этот поток создается производственными или операционными активами фирмы, его часто называют денежным потоком от активов.
Слайд 106

Так как этот поток создается производственными или операционными активами фирмы, его часто называют денежным потоком от активов.

Поскольку FCFF представляет собой денежный поток, полученный в результате эксплуатации активов, который направлен инвесторам, его величина должна быть равна сумме выплат, и обратно.
Слайд 107

Поскольку FCFF представляет собой денежный поток, полученный в результате эксплуатации активов, который направлен инвесторам, его величина должна быть равна сумме выплат, и обратно.

Величина FCFF может быть рассчитана различными способами. В структуре этого потока можно выделить три основных элемента: - посленалоговый поток от операционной деятельности; - чистые инвестиции в оборотный капитал; - чистые инвестиции в основной капитал.
Слайд 108

Величина FCFF может быть рассчитана различными способами. В структуре этого потока можно выделить три основных элемента: - посленалоговый поток от операционной деятельности; - чистые инвестиции в оборотный капитал; - чистые инвестиции в основной капитал.

Положительная величина FCFF означает, что фирма зарабатывает от эксплуатации своих активов больше, чем привлекает средств извне, и, таким образом, является источником средств для своих инвесторов.
Слайд 109

Положительная величина FCFF означает, что фирма зарабатывает от эксплуатации своих активов больше, чем привлекает средств извне, и, таким образом, является источником средств для своих инвесторов.

В свою очередь, отрицательная величина FCFF указывает на нехватку внутренних источников денежных средств и на необходимость дополнительных вложений со стороны инвесторов.
Слайд 110

В свою очередь, отрицательная величина FCFF указывает на нехватку внутренних источников денежных средств и на необходимость дополнительных вложений со стороны инвесторов.

Следует отметить, что отрицательный FCFF не всегда является негативным фактором при оценке деятельности фирмы. Многие растущие предприятия имеют отрицательный FCFF, поскольку осуществляют значительные вложения в долгосрочные и оборотные активы.
Слайд 111

Следует отметить, что отрицательный FCFF не всегда является негативным фактором при оценке деятельности фирмы. Многие растущие предприятия имеют отрицательный FCFF, поскольку осуществляют значительные вложения в долгосрочные и оборотные активы.

Однако, если посленалоговая прибыль от операций незначительна, то предприятие, возможно, имеет серьезные проблемы с ведением основной деятельности. Рассмотренные понятия свободного денежного потока от активов (FCFF) и собственникам (FCFE) играют важную роль при решении задач финансового менеджмента.
Слайд 112

Однако, если посленалоговая прибыль от операций незначительна, то предприятие, возможно, имеет серьезные проблемы с ведением основной деятельности. Рассмотренные понятия свободного денежного потока от активов (FCFF) и собственникам (FCFE) играют важную роль при решении задач финансового менеджмента.

Денежные потоки от активов являются основным объектом инвестиционного анализа и при оценке стоимости фирмы.
Слайд 113

Денежные потоки от активов являются основным объектом инвестиционного анализа и при оценке стоимости фирмы.

Основными рычагами роста этого показателя являются: - увеличение операционной прибыли EBIT посредством снижения затрат и наращивания выручки; - оптимизация налогообложения; - минимизация операционных и основных активов за счет более эффективного их использования; - рационализация капитальных вложени
Слайд 114

Основными рычагами роста этого показателя являются: - увеличение операционной прибыли EBIT посредством снижения затрат и наращивания выручки; - оптимизация налогообложения; - минимизация операционных и основных активов за счет более эффективного их использования; - рационализация капитальных вложений и т. п.

FCFE — свободный денежный поток на собственный капитал
Слайд 115

FCFE — свободный денежный поток на собственный капитал

В свою очередь, денежный поток собственникам FCFE включает:
Слайд 116

В свою очередь, денежный поток собственникам FCFE включает:

- выплаченные дивиденды; - чистые изменения в собственном капитале (новые эмиссии минус выкуп собственных акций, долей, паев), за исключением нераспределенной прибыли.
Слайд 117

- выплаченные дивиденды; - чистые изменения в собственном капитале (новые эмиссии минус выкуп собственных акций, долей, паев), за исключением нераспределенной прибыли.

FCFE — это количество денег, оставшихся из прибыли после уплаты налогов, платежей по долгам и расходов на поддержание и развитие операционной деятельности компании. Расчет свободного денежного потока на собственный капитал FCFE начинается с чистой прибыли компании (Net Income), значение берется из о
Слайд 118

FCFE — это количество денег, оставшихся из прибыли после уплаты налогов, платежей по долгам и расходов на поддержание и развитие операционной деятельности компании. Расчет свободного денежного потока на собственный капитал FCFE начинается с чистой прибыли компании (Net Income), значение берется из отчета о прибылях и убытках.

К ней прибавляется амортизация, истощение и износ (Depreciation, depletion and amortization ) из отчета о прибылях и убытках или из отчета о движении денежных средств, так как по сути этот расход существует только на бумаге, и в реальности деньги не уплачивается.
Слайд 119

К ней прибавляется амортизация, истощение и износ (Depreciation, depletion and amortization ) из отчета о прибылях и убытках или из отчета о движении денежных средств, так как по сути этот расход существует только на бумаге, и в реальности деньги не уплачивается.

Далее вычитаются капитальные затраты (Capital expenditures) — это расходы на обслуживание текущей деятельности, модернизация и приобретение оборудования, строительство новых объектов и прочее. CAPEX берется из отчета об инвестиционной деятельности.
Слайд 120

Далее вычитаются капитальные затраты (Capital expenditures) — это расходы на обслуживание текущей деятельности, модернизация и приобретение оборудования, строительство новых объектов и прочее. CAPEX берется из отчета об инвестиционной деятельности.

Величина FCFE представляет значительный интерес для собственников пред-приятия при оценке эффективности дивидендной политики, а также может быть использована при анализе инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств владельцев.
Слайд 121

Величина FCFE представляет значительный интерес для собственников пред-приятия при оценке эффективности дивидендной политики, а также может быть использована при анализе инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств владельцев.

Список похожих презентаций

Денежные потоки в страховой компании

Денежные потоки в страховой компании

Денежный поток - это. совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия. ...
Рулевое управление

Рулевое управление

Рулевое управление Схема рулевого управления Рулевое управление состоит из: рулевого механизма, рулевого привода. Содержание. Рулевое управление служит ...
Региональное управление и территориальное планирование

Региональное управление и территориальное планирование

Цель курса. Целью курса «Региональное управление и территориальное планирование» является формирование у студентов знаний об организации и функционировании ...
Оперативное управление

Оперативное управление

Задачи. Оперативное планирование является важной составной частью единой системы планирования строительного производства и имеет такие конечные задачи ...
Оперативное и тактическое управление таможенными органами

Оперативное и тактическое управление таможенными органами

Оперативное и тактическое управление таможенными органами рассчитано на краткосрочную перспективу (например, год) и осуществляется преимущественно ...
Муниципальное управление и местное самоуправление.

Муниципальное управление и местное самоуправление.

Информационные материалы. http://e.munuprav.ru/ Журнал «Практики муниципального управления» http://www.urbaneconomics.ru/ фонд Институт экономики ...
Информационные потоки  pr-кампании

Информационные потоки pr-кампании

PR – это работа в информационном пространстве. Информация является ключевым ресурсом PR-технологий, одновременно она относится к стратегическим средствам ...
Инновационное управление персоналом

Инновационное управление персоналом

Успех инновационной деятельности современной организации во многом зависит от эффективности управления персоналом – важнейшей функциональной подсистемы ...
Внутришкольное  управление

Внутришкольное управление

Школа как объект управления. Школа – общеобразовательное учреждение, осуществляющее воспитание и обучение молодого поколения, передающее основы научных ...
Административно-государственное управление Швеции

Административно-государственное управление Швеции

Швеция — это унитарное государство. Вся публичная власть в Швеции исходит от народа. На этом фундаменте зиждется парламентская демократия в стране. ...

Советы как сделать хороший доклад презентации или проекта

  1. Постарайтесь вовлечь аудиторию в рассказ, настройте взаимодействие с аудиторией с помощью наводящих вопросов, игровой части, не бойтесь пошутить и искренне улыбнуться (где это уместно).
  2. Старайтесь объяснять слайд своими словами, добавлять дополнительные интересные факты, не нужно просто читать информацию со слайдов, ее аудитория может прочитать и сама.
  3. Не нужно перегружать слайды Вашего проекта текстовыми блоками, больше иллюстраций и минимум текста позволят лучше донести информацию и привлечь внимание. На слайде должна быть только ключевая информация, остальное лучше рассказать слушателям устно.
  4. Текст должен быть хорошо читаемым, иначе аудитория не сможет увидеть подаваемую информацию, будет сильно отвлекаться от рассказа, пытаясь хоть что-то разобрать, или вовсе утратит весь интерес. Для этого нужно правильно подобрать шрифт, учитывая, где и как будет происходить трансляция презентации, а также правильно подобрать сочетание фона и текста.
  5. Важно провести репетицию Вашего доклада, продумать, как Вы поздороваетесь с аудиторией, что скажете первым, как закончите презентацию. Все приходит с опытом.
  6. Правильно подберите наряд, т.к. одежда докладчика также играет большую роль в восприятии его выступления.
  7. Старайтесь говорить уверенно, плавно и связно.
  8. Старайтесь получить удовольствие от выступления, тогда Вы сможете быть более непринужденным и будете меньше волноваться.