» » » Денежные потоки и управление ими

Презентация на тему Денежные потоки и управление ими

tapinapura
Рейтинг:
Категория: Разные
Дата добавления: 21-10-2019
Содержит:121 слайд

Презентацию на тему Денежные потоки и управление ими можно скачать абсолютно бесплатно на нашем сайте. Предмет презентации : Разные. Красочные слайды и илюстрации помогут вам заинтересовать своих одноклассников или аудиторию. Для просмотра содержимого презентации воспользуйтесь плеером, или если вы хотите скачать презентацию - нажмите на соответствующий текст под плеером. Презентация содержит 121 слайд.

скачать презентацию

Слайды презентации

Слайд 1: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 1

Тема 1. Денежные потоки и управление денежными потоками.

Слайд 2: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 2

ПЛАН:

Значение денежных потоков для финансового управления компанией. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.

Слайд 3: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 3

Формула товарного производства Д – Т – … П … – Т – Д

Слайд 4: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 4
Слайд 5: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 5

Денежные средства предприятия:

Слайд 6: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 6

Касса Что вы знаете о кассе? - какие потребности обеспечивает касса (текущие: выдача зарплаты, средств на хозяйственные нужды, на командировочные расходы); - можно ли хранить большие средства в кассе. Это рискованно? - что такое лимит кассы. Можно ли его нарушать? - на каком счете ведется учет операций по кассе?

Слайд 7: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 7

Расчетный счет. Что вы знаете о расчетном счете? кому и где открывается; сколько расчетных счетов может быть открыто предприятию; какие операции осуществляются по расчетному счету (риски по операциям на расчетном счете); на каком счете ведется учет.

Слайд 8: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 8

Валютный счет кому открывается валютный счет; на каком сете ведется учет операций по валютному счету

Слайд 9: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 9

Депозит. - что такое депозит; - какие денежные средства могут храниться на депозите.

Слайд 10: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 10

Ценные бумаги. - почему ценные бумаги относят к денежным средствам (это тоже вложения денежных средств); - чем отличается депозит от ценных бумаг, куда лучше вкладывать свои денежные средства) (ценные бумаги дольше превращаются в деньги, но если предприятие снимает свои деньги с депозита досрочно, то теряются %)

Слайд 11: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 11

Значение денежных потоков для финансового управления компанией.

Слайд 12: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 12

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

Слайд 13: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 13

Следует различать два понятия: денежные потоки и денежные средства

Слайд 14: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 14

Денежные средства – это валовые поступления и платежи предприятия.

Слайд 15: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 15

Для денежного потока характерны следующие особенности: поток денежных средств отражает результат движения денег; поток денежных средств носит организованный и управляемый характер; потоку денежных средств свойственно ограничение во времени; поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик (интенсивность, ликвидность, рентабельность).

Слайд 16: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 16

Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

Слайд 17: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 17

Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим симптомом «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности хозяйствующего субъекта, способствуют повышению ритмичности хозяйственной и инвестиционной деятельности.

Слайд 18: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 18

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

Слайд 19: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 19

Основные признаки классификации денежных потоков:

Слайд 20: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 20

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

Слайд 21: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 21

денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

Слайд 22: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 22

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

Слайд 23: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 23

денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

Слайд 24: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 24

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:

Слайд 25: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 25

денежный поток по операционной деятельности. НАПРИМЕР

Слайд 26: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 26

денежный поток по инвестиционной деятельности. НАПРИМЕР

Слайд 27: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 27

денежный поток по финансовой деятельности. НАПРИМЕР

Слайд 28: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 28

3. По направленности движения денежных средств:

Слайд 29: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 29

положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

Слайд 30: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 30

отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Слайд 31: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 31

Заполните таблицу

Слайд 32: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 32

Мы можем сказать, что положительный и отрицательный денежные потоки имеют высокую степень взаимосвязи?

Слайд 33: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 33

4. По методу исчисления объема:

Слайд 34: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 34

валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

Слайд 35: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 35

чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Слайд 36: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 36

Чистый денежный поток рассчитывается по формуле ЧДП = ПДП – ОДП, где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемо периоде; ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемо периоде; ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемо периоде.

Слайд 37: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 37

НАПРИМЕР

За отчетный период в организацию поступило денежных средств на общую сумму 1 540 000 руб. За этот же период времени на разные цели организацией было израсходовано 1 293 000 руб. Определить чистый денежный поток организации.

Слайд 38: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 38

За отчетный период в организацию поступило денежных средств на общую сумму 1 871 000 руб. За этот же период времени на разные цели организацией было израсходовано 2 287 000 руб. Определить чистый денежный поток организации.

Слайд 39: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 39

5. По уровню достаточности объема:

Слайд 40: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 40

избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. О чем свидетельствует?

Слайд 41: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 41

дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. К чему это приведет?

Слайд 42: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 42

6. По периоду времени:

Слайд 43: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 43

краткосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает одного года;

Слайд 44: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 44

долгосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения превышает один год.

Слайд 45: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 45

7. По формам использования денежных средств:

Слайд 46: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 46

наличный денежный поток. Он характеризует ту часть денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами;

Слайд 47: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 47

безналичный денежный поток. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансового рынка.

Слайд 48: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 48

Как вы считаете почему предприятию необходимо управлять денежными потоками?

Слайд 49: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 49

Управление денежными потоками подчинено главной цели – возрастанию рыночной стоимости предприятия.

Слайд 50: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 50

В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач:

Слайд 51: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 51

формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности.

Слайд 52: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 52

оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.

Слайд 53: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 53

обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития.

Слайд 54: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 54

поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

Слайд 55: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 55

максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования.

Слайд 56: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 56

обеспечение оптимизации потерь стоимости денежных средств в процессе хозяйственного использования на предприятии.

Слайд 57: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 57

В каком бухгалтерском документе отражаются все денежные потоки организации?

Слайд 58: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 58

Из каких двух частей состоит баланс?

Слайд 59: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 59

Что отражается в активе баланса?

Слайд 60: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 60

Что отражается в пассиве баланса?

Слайд 61: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 61

Если мы научимся управлять денежными потоками предприятия мы можем сказать, что мы научились управлять активами и пассивами этой организации?

Слайд 62: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 62

Т.е. взаимосвязь между управлением денежными потоками, управлением активами и пассивами четко прослеживается?

Слайд 63: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 63

2. Минимизация кассовых разрывов и источники финансирования кассовых разрывов.

Слайд 64: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 64

Планирование денежных потоков в компании позволяет эффективно распределять средства и своевременно погашать текущие обязательства.

Слайд 65: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 65

Однако в реальной практике достаточно часто возникает временный недостаток средств, что связано с неравномерностью поступления денег и несовпадением сроков поступлений с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Слайд 66: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 66

Такая ситуация называется кассовый разрыв

Слайд 67: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 67

Какие причины могут вызвать кассовый разрыв?

Слайд 68: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 68

Методы работы; Задержки перечислений; Внешнеэкономическая ситуация; Экспортные факторы.

Слайд 69: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 69

В качестве примера рассмотрим компанию «Ромашка», осуществляющую производство молочной продукции. Закупки свежего молока осуществляются 1 раз в неделю по понедельникам с оплатой по факту поставки день в день. Продажа дебиторам осуществляется с отсрочкой платежа на период до 5 рабочих дней.

Слайд 70: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 70

В понедельник (22.08) произведена поставка товара на сумму 1 млн. рублей. Одновременно закуплено сырья на сумму 500 тыс. рублей. Оплата за сырье произведена полностью, остаток на счете – 100 тыс. рублей.

Слайд 71: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 71

В пятницу (26.08) платеж от дебитора поступил частично – в сумме 200 тыс. рублей.

Слайд 72: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 72

В следующий понедельник (29.08) произведена закупка сырья на сумму 500 тыс. рублей. Остаток на счете, включая платеж покупателя, составил 300 тыс. рублей.

Слайд 73: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 73

Т.е., возник кассовый разрыв в сумме 200 тыс. рублей.

Слайд 74: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 74

Какие последствия для предприятия может повлечь за собой такая ситуация?

Слайд 75: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 75

начисление штрафов на просрочку платежа; отсутствие поставки сырья в полном объеме и, как следствие, нарушение производственного цикла; ухудшение деловой репутации.

Слайд 76: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 76

Для того, чтобы проанализировать, выявить и рассчитать величину и срок кассового разрыва, необходимо составить грамотный отчет о движении денежных средств. Отрицательное значение суммы средств на начало какого-либо периода и будет обозначать начало кассового разрыва.

Слайд 77: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 77

Дополнительно стоит анализировать и остатки товарных запасов – если их количество достаточно для покрытия производственной необходимости, дополнительные закупки целесообразно не совершать.

Слайд 78: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 78

Величина кассового разрыва вычисляется упрощенно по следующей формуле:

Слайд 79: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 79

ДС + ПД — ПП = ОДС, где

Слайд 80: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 80

ДС – сумма денежных средств на начало операционного дня; ПД – платежи дебиторов фактические; ПП – платежи поставщикам, ОДС – остаток денежных средств на закрытие операционного дня.

Слайд 81: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 81

При отрицательной величине ОДС целесообразно принять меры по получению от дебиторов задолженности в необходимом для закрытия разрыва объеме.

Слайд 82: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 82

Рассчитывать величину кассового разрыва необходимо ежедневно по данным платежного календаря.

Слайд 83: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 83

Платежный календарь представляет собой основной оперативный финансовый план организации или план денежного оборота.

Слайд 84: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 84

В процессе его составления все денежные расходы подкрепляются реальными источниками денежных поступлений.

Слайд 85: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 85

Платежный календарь отражает реальные денежные потоки по расходу и приходу денежных средств и финансовых ресурсов.

Слайд 86: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 86

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств, вторым — доходная часть.

Слайд 87: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 87

Это важно. Содержание платежного календаря может быть разным (в зависимости от специфики бизнеса и предпочтений заинтересованных сотрудников), однако он всегда должен включать в себя данные о поступлениях и выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств (обычно с разбивкой по дням и источникам).

Слайд 88: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 88

Соотношение между обеими частями платежного календаря должно быть таким, чтобы обеспечивалось их равенство, либо, что еще лучше, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями.

Слайд 89: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 89

Основная цель платежного календаря — формирование графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств на счетах и избежать кассовых разрывов.

Слайд 90: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 90

Пример составления платежного календаря

Слайд 91: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 91

Обратите внимание! Одной из особенностей платежного календаря является его постоянная актуализация. В случае недостатка денежных средств для удовлетворения всех поступивших заявок используются правила ранжирования платежей в зависимости от их вида и уровня приоритета.

Слайд 92: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 92

Платежный календарь охватывает все расходы и поступления средств организации как в наличной, так и безналичной форме.

Слайд 93: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 93

Платежный календарь в рамках предприятия ведется по отдельным видам хозяйственной деятельности, а также по различным типам центров ответственности (структурных единиц и подразделений).

Слайд 94: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 94

Для того, чтобы кассовые разрывы были сведены к минимуму, целесообразно принимать на постоянной основе следующие меры:

Слайд 95: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 95

бесперебойная работа с дебиторской задолженностью; работа с дебиторами на постоянной основе, которая подразумевает надежность и прогнозируемость платежей; адекватный финансовый анализ и грамотное составление платежного календаря и бюджета движения денежных средств; наименьшее использование кредитных ресурсов и товарных кредитов.

Слайд 96: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 96

Избежать кассовых разрывов компании нередко пытаются следующими способами:

Слайд 97: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 97

получение коммерческого кредита от поставщиков; сокращение периода оборота дебиторской задолженности; реализация дебиторской задолженности компании-фактору; изъятие средств из оборота; оформление микрозайма.

Слайд 98: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 98

3. Определение свободного денежного потока на фирму и свободного денежного потока на капитал.

Слайд 99: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 99

Для текущих и потенциальных инвесторов, вкладывающих средства в активы той или иной фирмы, основной интерес представляет способность ее менеджмента генерировать положительные денежные потоки от их эксплуатации, которые не только покрывают все необходимые затраты, но и обеспечивают прирост благосостояния.

Слайд 100: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 100

Поэтому в процессе принятия решений инвесторы уделяют основное внимание не валовому или чистому, а свободному денежному потоку фирмы, который может быть направлен в их распоряжение.

Слайд 101: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 101

Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) — это наличные средства компании от ее операционной (основной) деятельности за вычетом все налогов и вложений в капитал (инвестиций в бизнес).

Слайд 102: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 102

При этом выделяют:

Слайд 103: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 103

1. Свободный денежный поток фирмы, доступный собственникам и кредиторам вместе взятым (Free Cash Flow to the Firm, FCFF).

Слайд 104: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 104

2. Свободный денежный поток на собственный капитал, доступный только собственникам (Free Cash Flows to Equity, FCFE).

Слайд 105: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 105

Свободный денежный поток фирмы (free cash flow to the firm — FCFF) — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам).

Слайд 106: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 106

Так как этот поток создается производственными или операционными активами фирмы, его часто называют денежным потоком от активов.

Слайд 107: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 107

Поскольку FCFF представляет собой денежный поток, полученный в результате эксплуатации активов, который направлен инвесторам, его величина должна быть равна сумме выплат, и обратно.

Слайд 108: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 108

Величина FCFF может быть рассчитана различными способами. В структуре этого потока можно выделить три основных элемента: - посленалоговый поток от операционной деятельности; - чистые инвестиции в оборотный капитал; - чистые инвестиции в основной капитал.

Слайд 109: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 109

Положительная величина FCFF означает, что фирма зарабатывает от эксплуатации своих активов больше, чем привлекает средств извне, и, таким образом, является источником средств для своих инвесторов.

Слайд 110: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 110

В свою очередь, отрицательная величина FCFF указывает на нехватку внутренних источников денежных средств и на необходимость дополнительных вложений со стороны инвесторов.

Слайд 111: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 111

Следует отметить, что отрицательный FCFF не всегда является негативным фактором при оценке деятельности фирмы. Многие растущие предприятия имеют отрицательный FCFF, поскольку осуществляют значительные вложения в долгосрочные и оборотные активы.

Слайд 112: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 112

Однако, если посленалоговая прибыль от операций незначительна, то предприятие, возможно, имеет серьезные проблемы с ведением основной деятельности. Рассмотренные понятия свободного денежного потока от активов (FCFF) и собственникам (FCFE) играют важную роль при решении задач финансового менеджмента.

Слайд 113: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 113

Денежные потоки от активов являются основным объектом инвестиционного анализа и при оценке стоимости фирмы.

Слайд 114: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 114

Основными рычагами роста этого показателя являются: - увеличение операционной прибыли EBIT посредством снижения затрат и наращивания выручки; - оптимизация налогообложения; - минимизация операционных и основных активов за счет более эффективного их использования; - рационализация капитальных вложений и т. п.

Слайд 115: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 115

FCFE — свободный денежный поток на собственный капитал

Слайд 116: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 116

В свою очередь, денежный поток собственникам FCFE включает:

Слайд 117: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 117

- выплаченные дивиденды; - чистые изменения в собственном капитале (новые эмиссии минус выкуп собственных акций, долей, паев), за исключением нераспределенной прибыли.

Слайд 118: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 118

FCFE — это количество денег, оставшихся из прибыли после уплаты налогов, платежей по долгам и расходов на поддержание и развитие операционной деятельности компании. Расчет свободного денежного потока на собственный капитал FCFE начинается с чистой прибыли компании (Net Income), значение берется из отчета о прибылях и убытках.

Слайд 119: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 119

К ней прибавляется амортизация, истощение и износ (Depreciation, depletion and amortization ) из отчета о прибылях и убытках или из отчета о движении денежных средств, так как по сути этот расход существует только на бумаге, и в реальности деньги не уплачивается.

Слайд 120: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 120

Далее вычитаются капитальные затраты (Capital expenditures) — это расходы на обслуживание текущей деятельности, модернизация и приобретение оборудования, строительство новых объектов и прочее. CAPEX берется из отчета об инвестиционной деятельности.

Слайд 121: Презентация Денежные потоки и управление ими
Слайд 121

Величина FCFE представляет значительный интерес для собственников пред-приятия при оценке эффективности дивидендной политики, а также может быть использована при анализе инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств владельцев.

Список похожих презентаций