Презентация "ММВБ" по экономике – проект, доклад

ММВБ

ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРЯДКЕ ПРОВЕДЕНИЯ ТОРГОВ И РАСЧЕТОВ НА БИРЖЕВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

Объединение торговых сессий ЕТС и СЭЛТ

Переход к единому курсообразованию на биржевом валютном рынке

Концентрация ликвидности рынка в рамках одной торговой сессии

Объединение преимуществ разных систем управления рисками (коллективной и индивидуальной ответственности)

Цели объединения ЕТС и СЭЛТ:

Структура нормативной базы

Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж

Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на Московской межбанковской валютной бирже

Правила членства в Секции валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи

Банк России – Администратор Администратор – МВБ МВБ – Участники торгов

ММВБ – Участники торгов

Вопросы членства в Секции валютного рынка ММВБ

Перечень инструментов, торгуемых в ЕТС

Доллары США: USD/RUB_UTS_TOD USD/RUB_UTS_TOM

Доллары США, сделки SWAP: SWAP_USD/RUB_UTS_TOD_TOM

Евро: EUR/RUB_UTS_TOD

Украинская гривна: UAH/RUB_UTS_TOM

Белорусские рубли: BYR/RUB_UTS_TOM

Казахстанские тенге: KZT/RUB_UTS_TOM

Изменения при проведении торгов по долларам США

Участники региональных МВБ: Частичное депонирование: 1,5 % TOD, 2,25% TOM

Торги по долларам США

ДОСТУП ПРОВЕДЕНИЕ

Участники Администратора (ММВБ): Частичное депонирование: 1,5 % TOD, 2,25% TOM И/ИЛИ Лимит нетто-операций

Участники региональных МВБ: TOD с 10-00 до 11-00 TOM с 10-00 до 16-45

Участники Администратора (ММВБ): TOD с 10-00 до 13-30 TOM с 10-00 до 16-45

СДЕЛКИ продолжение …

Ограничение объема сделок Торговый лимит участника определяется, исходя из объема перечисленных депонированных средств (1,5% для TOD и 2,25% для TOM) и установленного для него лимита нетто-операций. Участник может заключать сделки БЕЗ депонирования, если ему установлен лимит нетто-операций.

Для участников торгов

Общий размер торгового лимита участника ВСЕГДА УМЕНЬШАЕТСЯ на величину его возможных потерь.

Ограничение потерь Участник торгов может совершать операции только, если его потери не превышают 2/3 от размера его торгового лимита. Потенциальные потери рассчитываются как разница между текущими позициями участника и его текущими позициями, пересчитанными по средневзвешенному курсу соответствующего инструмента.

Использование лимита-нетто-операций «Однонаправленные» сделки (только покупка или только продажа) одновременно по инструментам TOD и TOM могут совершаться только в пределах торгового лимита (депонирование + лимит нетто-операций) за вычетом потенциальных потерь участника. При заключении участником «разнонаправленных» сделок (покупка и продажа одновременно по двум инструментам, в т.ч. сделки swap) по инструментам TOD и TOM ММВБ контролирует, чтобы размер плановых позиций участника в направлении «покупка» или в направлении «продажа» (buy_tod + buy_tom или sell_tod + sell_tom) не превышал торгового лимита за вычетом потенциальных потерь.

Сделки TOD Сделка TOD может совершаться на всю величину торгового лимита: (66,7 х Депон. ср-ва + Лимит нетто-операций) – Потенциальные потери.

Сделки SWAP Т.к. Сделка TOМ может совершаться на величину торгового лимита, уменьшенную в 1,5 раза, сделка swap может быть заключена на величину, не большую чем: (44,4 х Депон. ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций) - Потенциальные потери.

Сделки ТОМ Сделка TOМ может совершаться на величину торгового лимита, уменьшенную в 1,5 раза: (44,4 х Депон. ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций) - Потенциальные потери.

Способы использования участниками торгов своего торгового лимита

ДЕНЬ ТОРГОВ

Размер позиции по инструменту USD/RUB_UTS_TOD

Размер позиции по инструменту USD/RUB_UTS_TOM

BUY (SELL) 66,7 х Депон. Ср-ва + Лимит нетто-операций

SWAP (BUY - SELL / SELL - BUY) 44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций

BUY (SELL) 44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций

BUY

SELL (BUY) 44,4 х Депон. Ср-ва + 0,667 х Лимит нетто-операций

SELL

Документарное оформление итогов торгов и расчетов

USD/RUB_UTS_TOD USD/RUB_UTS_TOM ТОРГИ

БИРЖЕВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО

РЕЕСТРЫ СДЕЛОК

ОТЧЕТ О РАЗМЕРЕ БЛОКИРОВАННЫХ СРЕДСТВ (17:00)

повторный ОТЧЕТ О РАЗМЕРЕ БЛОКИРОВАННЫХ СРЕДСТВ (20:00)

БИРЖЕВОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО с учетом дополнительной сессии (20:00)

Высылается участнику после проведении доп. сессии

Высылается после удержания ММВБ части причитающихся средств

Изменения при проведении расчетов по итогам торгов по долларам США

Порядок довнесения обеспечения (блокированных средств по инструменту USD/RUB_UTS_TOM)

Размер денежных средств участника, подлежащих блокированию по инструменту TOM: 2,25% (Позиция участника по инструменту TOM, не покрытая лимитом) + потери участника.

Если участник совершал «двусторонние» сделки (в т.ч. сделки swap ) размер рассчитанного обеспечения по инструменту TOM может превысить размер предварительно перечисленных им денежных средств. В этом случае участник ОБЯЗАН до 20:00 довнести обеспечение своих позиций по инструменту USD/RUB_UTS_TOM.

ММВБ направляет участнику Отчет о размере блокированных средств по инструменту TOM.

Изменение при проведении расчетов по итогам торгов по долларам США

Если к 20:00 средства от участника не поступили или их недостаточно, ММВБ БЛОКИРУЕТ ЧАСТЬ СРЕДСТВ УЧАСТНИКА, ПРИЧИТАЮЩИХСЯ ЕМУ по итогам торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD, в размере недостающей суммы обеспечения.

Если этого недостаточно – блокируются депонированные средства участника в валюте, совпадающей с валютой нетто-обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.

В первую очередь блокируются депонированные средства участника, не совпадающие с валютой нетто-обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.

Проведение Дополнительной сессии

Если к 20:00 участник торгов НЕ ИСПОЛНИЛ свои обязательства перед ММВБ по итогам торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD, ММВБ проводит для завершения расчетов ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ СЕССИЮ.

По инструменту USD/RUB_UTS_TOD

По инструменту USD/RUB_UTS_TOM (для участников, заключавших «двусторонние сделки», в т.ч. сделки SWAP)

Сделки заключаются на следующих условиях: сумма непоставки конвертируется по средневзвешенному курсу, ухудшенному на 2 ставки рефинансирования, с привлечением депонированных средств участника и средств Фонда покрытия рисков (для участников Фонда).

Сделки заключаются для уменьшения величины текущих позиций участника по инструменту USD/RUB_UTS_TOM (не более, чем на величину обязательства по инструменту USD/RUB_UTS_TOD). Сделки заключаются по средневзвешенному курсу на момент окончания торгов по инструменту USD/RUB_UTS_TOD.

Комиссионное вознаграждение ММВБ

Отдел организации торгов, т. (095) 705-9631 Отдел клиринга и расчетов, т. (095) 234-2475 Отдел маркетинга и работы с клиентами, т. (095) 705-9635 Отдел биржевых технологий, т. (095) 705-9617

Управление валютного рынка ММВБ

E-MAIL: UVR@MICEX.COM