Презентация "АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ" по экономике – проект, доклад

Анализ финансового состояния

Общие задачи, цели и этапы анализа. Общая оценка финансового состояния. Оценка ликвидности. Оценка финансовой устойчивости. Денежные потоки и влияние их на финансовую устойчивость. Оценка эффективности использования имущества.

Перед тем как приступить к поведению анализа финансового состояния предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа. От цели зависит степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа: Анализ структуры затрат Анализ структуры баланса и оборотных средств Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Анализ денежного потока Анализ оборачиваемости Анализ прибыльности Анализ эффективности деятельности компаний

Рекомендуется проводить следующие виды анализа: Экспресс-диагностика предприятия Оценка финансовой деятельности предприятия Подготовка обоснований для инвестиций

Анализ дает возможность оценить:

Принципы проведения анализа

Баланс Форма №

Финансовая отчетность

Аналитические справки

Статистическая информация

Интервью

Расчет необходимых данных

Возможные пути решения проблем

Взаимосвязь показателей

Сбор и подготовка исходной информации

Анали- тическая обработка

Интер- претация результатов

Выводы и Рекомен- дации

Этапы анализа

Задачи, решаемые экспресс-диагностикой

Анализ реализации Анализ структуры отчета о финансовых результатах Анализ затрат Анализ изменения статей и структуры баланса Анализ активов Анализ пассивов Анализ движения денежных средств

Анализ финансовых показателей

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Анализ оборачиваемости Оборачиваемость текущих активов и пассивов Длительность финансового цикла Анализ эффективности деятельности компании Оборачиваемость активов Рентабельность продаж Рентабельность активов

В ходе анализа этого документа Производится расчет долей по Отдельным элементам: Себестоимость Операционная прибыль Выплата процентов и налогов Чистая прибыль Реинвестирования прибыль Это позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли

Анализ отчета о финансовых результатах

Текущие активы

Текущие обязательства

АКТИВЫ ПАССИВЫ

Располага- ются в порядке убывания ликвидности

Располага- ются в порядке отдаления погашения задолжен- ности

Долгосрочные обязательства

Собственный капитал

Постоянные активы

Собственные оборотные средства = Текущие активы – Текущие обязательства

Структура агрегированного баланса

Акционерный капитал

Коммерческие и управленческие расходы

Расходы, несвязанные с основной деятельностью

Проценты за кредиты

Налоги Прочие расходы Дивиденды А К Т И В Ы П А С С И В Ы Балансовый отчет

Увеличение активов

Увеличение собственного капитала

Отчет о прибылях и убытках

Связь отчета о прибылях и убытках с балансом (в агрегированной форме)

Выручка от реализации

Валовая прибыль

Операционная прибыль

Прибыль до вычета % и налогов

Прибыль до вычета налогов

Чистая прибыль

Реинвестированная прибыль

Необходимо определить соотношение и изменение статей: Денежные средства Дебиторские задолженности - за товары и услуги - по авансам выданным - по прочим дебиторам Запасов - сырья и материалов - незавершенного производства - готовой продукции Внеоборотных (постоянных) активов - основных средств - нематериальных активов - прочих внеоборотных активов

Денежные средства

Дебиторская задолженность

Запасы

Анализ структуры активов

Внеоборотных (постоянных) активов

В структуре пассивов рассчитывают: Краткосрочные обязательства краткосрочные кредиты кредиторскую задолженность Долгосрочные кредиты Собственный капитал уставный капитал добавочный капитал реинвестированную прибыль

Краткосрочные кредиты

Кредиторская задолженность

Долгосрочные кредиты

Собственные средства

Анализ структуры пассивов

Величина собственных оборотных средств – это разность между текущими активами и текущими обязательствам.

Собственные оборотные средства

Анализ изменения структуры и изменения статей баланса показывает: какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре – баланса какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность

Оценка баланса

насколько велика доля собственных средств и в какой степени компания зависит от заемных средств каково распространения заемных средств по срочности какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом

Различают денежные потоки: от основной деятельности (операционной): движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции от инвестиционной деятельности: доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных средств от финансовой деятельности: получение и выплата кредитов, выпуск акций и т.д.

Денежные потоки

Зарплата, расходы

Незавершенное производство

Готовая продукция

Амортизация

Схема формирования денежных потоков

Сырье и материалы

«притоки» «оттоки»

Проценты по кредитам

Выплата из прибыли

Приобретение долгосрочных активов

Капитальное строительство

Выплата кредитов

Продажа долгосрочных активов

Продажа акций

Получение кредитов

ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТЬ

ИНВЕСТИЦ- ИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТЬ

ФИНАН- СОВАЯ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТЬ

Анализ денежного потока позволяет получить ответы на вопросы: 1.Чем объясняется различия между полученной прибылью и наличием денежных средств? 2. Откуда получены и на что использованы денежные средства? 3. Достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности? 4. Хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности? 5. В состояние ли предприятие расплатиться по своим текущим долгам?

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. В качестве базового можно использовать коэффициент общей ликвидности. Два других коэффициента используются в случае необходимости углубления анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов.

Анализ ликвидности

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

АООТ «Масложиркомбинат «Солнце»

Оценка ликвидности баланса компании (пример)

Коэффициент быстрой ликвидности

Динамика показателей ликвидности говорит о незначительном снижении общей ликвидности при резком падении коэффициента быстрой ликвидности. Это свидетельствует о росте низко ликвидных элементов (запасов) в структуре текущих активов. Все это говорит о росте рискованности деятельности компании с точки зрения не возврата долгов и снижения реального уровня платежеспособности. Кроме того, необходимо проанализировать степень дебиторской Задолженности и запасов, чтобы получить более реальную картину.

Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности компании и зависимости от заемного капитала. В качестве базового можно использовать коэффициент финансирования. Коэффициенты автономии и маневренности собственных средств позволяют дать более детальную оценку структуры капитала.

Оценка финансовой устойчивости

В качестве оценочных коэффициентов используются:

Коэффициент автономии

Коэффициент финансирования

Коэффициент маневренности собственных средств

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Реализация Деб. задолж.

Оборачиваемость запасов

Себестоимость

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Кред. задолж.

Оборачиваемость текущих активов и пассивов

Период оборота дебиторской задолженности

360 Обор. деб. задолж.

(Срок реализации) период оборота запасов

Обор.запасов

Период оборота кредиторской задолженности

Обор.кред.задолж.

На базе показателей оборачиваемости текущих активов пассивов рассчитывается длительность финансового цикла. Она определяется как сумма периода оборота дебиторской задолженности и запасов за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.

Финансовый цикл

Период оборота запасов

Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах

АООТ Масложиркомбинат «Солнце»

Период оборота текущих активов и пассивов (пример)

Рост длительности финансового цикла в 2004 году вызван резким увеличением периода оборота запасов, которое не смогло компенсироваться замедлением периода оборота кредиторской задолженности. Это связано с политикой накопления запасов, проводимой руководством предприятия.

0,0 100,0 200,0 300,0 400,0

Периоды оборота текущих активов и обязательств (дни)

Запасов

Дебиторской задолженности

20,0 40,0 60,0 80,0 120,0 140,0 160,0 180,0 2002 2003 2004

Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачиваемости, капитал вложен в активы предприятия. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования. Еще одним параметром, оценивающим интенсивность использования активов, является показатель период оборота в днях, рассчитываемый, как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период.

Оборачиваемость активов

Р Е А Л И З А Ц И Я

Отчет о финансовых результатах

Баланс (используются средние значения за период)

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, какой процент операционной прибыли получает предприятие для данного объема продаж.

Рентабельность продаж = 23,6%

Рентабельность активов – это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

=

Рентабельность активов

Активы

*

Для оценки влияния различных факторов можно использовать другую формулу:

7 110 1676

Прибыль от деятельности

2 726 Проценты

Прибыль до налогообложения

0

Бюджетные выплаты из прибыли

2 565 565

Выплаченные дивиденды

- 398 7 609 78 868 9 283 200 76 995

Баланс (Средние значения за период)

Отчет о прибылях убытках

86 478

Завод «Электроинструмент» II квартал 2004г.