Презентация "Валютная система" по экономике – проект, доклад

Тема 10. Международные валютно-расчетные операции

Деньги, кредит, банки Кафедра «Финансы и налоги» Бондаренко Татьяна Николаевна

План лекции:

10.1 Платежный баланс страны. 10.2 Валютная система и ее основные элементы 10.3 Валютный курс и способы его определения. 10.4 Классификация валютных операций.

Баланс международных расчетов – соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Основные виды БМР:

Расчетный баланс Баланс международной задолженности Платежный баланс

Расчетный баланс (РБ)

соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. Требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров, работ, услуг; получения (предоставления) кредитов.

Платежный баланс

соотношение суммы платежей, произведенных страной за границей и поступлений, полученных из-за границы (за определенный период – месяц, квартал, год или на определенную дату).

Основные различия между расчетным балансом и платежным балансом:

в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи; непогашенные кредиты в платежном балансе не отражаются; конечное сальдо расчетного и платежного балансов могут не совпадать.

В платежном балансе отражаются:

структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов, услуг; изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики; конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Циклическое колебание экономики, то есть подъемы и спады хозяйственной активности в стране, т.к. от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Рост заграничных государственных расходов. Милитаризация экономики и военные расходы.

Усиление международной финансовой взаимозависимости. Изменения в международной торговле. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Чрезвычайные обстоятельства

Материальной основой регулирования платежного баланса служит:

государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы; возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет; непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика; регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия

Дефляционная политика. Политика, направленная на сокращения внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.

Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживание импорта товаров.

Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика Центрального банка.

По характеру операций платежный баланс состоит из разделов:

1. Платежный баланс по текущим операциям. Включает: Торговый баланс; Баланс услуг. 2. Баланс движения капиталов и кредитов

Валютная система (ВС) – форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная) или межгосударственными соглашениями (мировая).

Элементы НВС:

национальная валюта национальное регулирование международной валютной ликвидности режим курса национальной валюты национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты режим национальных рынков валюты и золота национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные, ЦБ РФ, МФ РФ, ГТК ).

Основные элементы мировой и региональной ВС:

виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости межгосударственная регламентация режимов валютного курса режим мировых рынков валюты и золота международные валютно-кредитные организации

Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты МВЛ:

официальные золотые резервы; официальные валютные резервы; счета в СДР; резервная позиция в МВФ

Режим валютного курса – порядок установления курсовых соотношений между валютами (Фиксированный, плавающий, и их варианты).

Валютные ограничения – введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и др. валютными ценностями. Различают ограничение платежей и переводов по: текущим операциям платежного баланса финансовым операциям (связанным с движением капиталов и кредитов)

Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны (или международных денежных единицах) называется валютным курсом

Главным методом регулирования ВК является валютная интервенция – покупка-продажа иностранной валюты на национальную. Покупка инвалюты означает расширение спроса на нее и ведет к повышению курса инвалюты. Продажа инвалюты увеличивает ее предложение, что вызывает уменьшение курса инвалюты

Валютная котировка – установление ВК, определение пропорций обмена валют. На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой косвенный.

Пример: Определить курс швейцарского франка к евро (EUR/CHF), если соотношение евро и франка c долларом таково: 1евро = 1,32 доллара (EUR/USD=1.32) 1$ = 1,25 шв. Франков (USD/CHF=1.25 1 евро = 1,25*1,32 = 1,65 шв. Франка (EUR/CHF=1.65)

Валютные операции – соглашения участников валютного рынка по купле-продаже, платежам, кредитам и т.д. Основные долговые валютные операции: депозитные; конверсионные.

Валютный арбитраж связан с валютной позицией т.е. соотношением требований банка и его обязательств в соответствующих валютах. Если они равны, то валютная позиция банка. – закрытая при несовпадении требований и обязательств банка – валютная позиция открытая.

В зависимости от даты валютирования конверсионные операции делятся на: текущие срочные.

Особенности срочных сделок: существует интервал времени между заключением и исполнением сделки курс исполнения сделки не зависит от изменения курса на валютном рынке

К срочным сделкам относятся:

форвардные сделки опционные сделки фьючерсные сделки