Презентация "Особенности мирового финансово-экономического кризиса 2008 г." по экономике – проект, доклад

Особенности мирового финансово-экономического кризиса 2008 г.

Конец 2006 года

Бум на рынке недвижимости США заканчивается. Происходит обвал цен на жилье, которые росли весь год

август 2007 года

Около 50 ипотечных институтов в США прекратили свою деятельность. Из-за кризиса растет число безработных, особенно в строительном секторе.

Декабрь 2007 года

Правительство США готовит пакет антикризисных мер для банков и дефолтных заемщиков.

Январь 2008 года

Европейский биржевой индекс DJ Euro Stoxx Banks упал примерно на 10%. Падение котировок затрагивает не только средние банки, но и лидеров рынка.

Февраль 2008 года

ЦБ России признает существование проблем с ликвидностью у российских банков. Многие инвесторы уходят с фондового рынка России.

Май 2008 года

В США и Великобритании дешевеет жилье. В Москве и Санкт-Петербург прекратился рост цен на жилье.

Июнь 2008 года

Европейские банки и банки США ждут увеличения невыплат по кредитам. В Великобритании продолжается падение цен на недвижимость. Строительный сектор впал в коматозное состояние.

Сентябрь 2008 года

Решено национализировать две крупнейшие ипотечные компании США – Fannie Mae и Freddie Mac – вместе с пятью триллионами долларов в виде ипотечных ссуд частным домовладельцам.

сентябрь 2008 года

Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Долги инвестиционного банка составляют 613 млрд. долларов США. Происходит самое крупное банкротство банка в истории США. Bank of America покупает один из крупнейших американских банков Merrill Lynch за 43,5 млрд. евро.

Английский банк Lloyds TSB договаривается о поглощении крупнейшего ипотечного банка Британии HBOS (Halifax Bank of Scotland), цена – 15,4 млрд. евро. Citigroup покупает при поддержке государства Wachovia. Wachovia приобрела в 2006 году в разгар бума на рынке недвижимости ипотечный банк Golden West Financial Corp за 25 млрд. долларов, а вместе с ним и портфель кредитов на сумму 122 млрд. долларов.

Россия. Первой жертвой финансового кризиса становится инвестиционный банк «КИТ Финанс», у которого возник объем долгов по неисполненным операциям репо, по разным оценкам, в размере 6-8 млрд. рублей. Происходит падение на РТС и ММВБ, торги прекращаются.

Финансовый кризис 2008 года в России

Начало кризиса. Падение фондового рынка: август — октябрь 2008 года Удар глобального кризиса по России был сильнее, чем по экономикам иных стран вследствие 3-х причин: «американская финансовая катастрофа», негативно отразившаяся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран; падение цен на нефть при значительной зависимости России от её экспорта; политические ошибки российского руководства. Автор высказал предположение, что если все три фактора сравнимы, то «с середины года рынок потерял около 600 пунктов только из-за ухудшения инвестиционного климата в России — из-за конфликта с Грузией и из-за ссоры акционеров ТНК-BP, атаки на „Мечел“».

Можно выделить три важные особенности современного кризиса.

Начавшийся в условиях глобализации, кризис носит беспрецедентный по масштабам характер, охватывая практически все динамично развивавшиеся страны и регионы. Причем он сильнее сказывается на тех, кто был наиболее успешен в последнее десятилетие; напротив, застойные страны и регионы пострадали от него в меньшей степени. Сказанное характерно и для внутриэкономической ситуации в отдельных странах, включая Россию, — самые серьезные проблемы наблюдаются там, где был экономический бум, тогда как депрессивные регионы почти не чувствуют изменений. Это резко усложняет процесс выхода из кризиса: неясно, кто сможет стать «локомотивом» восстановления роста. Современный кризис носит структурный характер, то есть предполагает серьезное обновление структуры мировой экономики и ее технологической базы. Пока трудно сказать, какие структурные изменения произойдут, однако их результатом будет перераспределение сил в отраслевом и региональном аспектах. Кризис носит инновационный характер. В последние годы много говорилось о важности инноваций, переводе экономики на инновационный путь развития; именно это и произошло в финансово-экономической сфере. Здесь возникли и быстро распространились финансовые инновации — новые инструменты финансового рынка, которые, как тогда казалось, смогут создать условия для бесконечного роста. Но, как выясняется теперь, многие лидеры финансового мира имели о них весьма смутное представление, что привело к двоякого рода последствиям.

Нынешний финансовый кризис таит в себе три опасности для глобализации. Во-первых, он может отбить желание либерализовывать финансовые рынки. Если даже США и Европа не справляются с управлением свободным финансовым рынком, как могут развивающиеся страны надеяться удержать контроль над ним? Во-вторых, он может подорвать веру в модель капитализма, основанную на свободном рынке. Наконец, кризис может ухудшить состояние мировой экономики. Можно выделить четыре сферы воздействия антикризисной политики властей: спасение банковской системы; меры денежно-кредитной политики; поддержка реального сектора; поддержка населения.

1. Спасение банковской системы.

Основная задача здесь — избежать банковской паники и дестабилизации (остановки) национальных кредитно-банковских систем. Соответствующие меры включают: а) рекапитализацию банков (США, Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Испания, Италия, Кипр, Люксембург, Португалия, Финляндия, Венгрия, Дания, Швейцария, Гонконг, Катар, ОАЭ, Саудовская Аравия, Казахстан); б) предоставление стабилизационных кредитов (США, Евросоюз, Франция, Испания, Италия, Швеция, Норвегия, Великобритания, Венгрия); в) меры по реструктуризации банковской системы, включая содействие объединению банков или их национализацию (Бельгия, Нидерланды, Португалия, Исландия, Швеция, Великобритания, Ирландия); г) снижение процентной ставки практически до нуля; д) резкое расширение вплоть до 100% гарантий по вкладам физических лиц в банках; е) меры по расчистке балансов банков, включая предоставление госгарантий по проблемным активам (США, Канада, Германия, Испания, Италия, Великобритания, Дания, Швеция, Швейцария, Япония, Корея, Австралия).

2. Денежно-кредитная политика.

Здесь наблюдается переход от антиинфляционной к стимулирующей политике (quantitative easing). Ее цели: стимулирование экономического роста и расширение доступа к кредитным ресурсам; стремление не допустить дефляции (борьба с инфляцией отходит на задний план); стабилизация внутреннего рынка (через процентную ставку); стабилизация платежного баланса (через девальвацию); повышение эффективности экономической политики. Соответствующие меры включают: а) снижение процентных ставок большинством стран из опасения дефляции (США, Канада, Евросоюз, Швейцария, Швеция, Норвегия, Дания, Великобритания, Австралия, Япония, Китай, Индия, Вьетнам); б) повышение процентных ставок в некоторых странах (Венгрия, Исландия, Белоруссия, Россия); в) снижение курса национальной валюты (Исландия, Венгрия, Польша, Вьетнам, Корея, Бразилия, Мексика, Украина, Белоруссия); г) снижение норм резервирования (Китай, Бразилия, Болгария); д) появление новых инструментов кредитования экономики, вплоть до прямого финансирования центробанками государственных бюджетов.

3. Поддержка реального сектора (стимулирование спроса).

Имеется в виду поддержка отраслей, ориентированных на внутренний спрос и обеспечивающих внутреннюю занятость. Эта политика может быть определена как преимущественно кейнсианская, для которой характерны меры воздействия на спрос, включая антициклическую фискальную политику. Соответствующие меры включают: а) поддержку отдельных отраслей: автомобилестроение (США, Канада, Франция, Швеция, Китай); «новая» энергетика и энергосбережение (США, Франция, Швейцария); транспортная инфраструктура (Канада, Франция, Китай, Гонконг, Казахстан, Италия, Швейцария, Тайвань); жилищное строительство (Канада, Великобритания, Китай, Аргентина, Казахстан, Корея); аэрокосмическая, горнодобывающая, лесная промышленность (Канада); инновационные технологии (Китай, Казахстан); АПК (Китай, Казахстан); экспорт (Китай); авиакомпании (Аргентина); б) снижение налогов — прямое или косвенное (Германия, Франция, Швейцария, Япония, Китай, Индия, Тайвань, Аргентина, Украина); в) повышение налогов (Литва); г) поддержку малого и среднего бизнеса (Германия, Греция, Италия, Великобритания, Япония, Китай, Казахстан, Венгрия); д) создание специальных бюджетных фондов (Франция, Бразилия, Гонконг, Кувейт); е) увеличение госзаимствований (Германия, Франция, Норвегия, Япония).

4. Поддержка населения.

Соответствующие меры предполагают недопущение бегства населения из банков, стимулирование сбережений: а) повышение суммы гарантий по вкладам (США, Канада, Бельгия, Испания, Италия, Кипр, Люксембург, Нидерланды, Словения, Финляндия, Великобритания, Швеция, Норвегия, Швейцария, Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Чехия, Турция, Корея, Украина); б) 100-процентные гарантии по вкладам (Германия, Австрия, Греция, Ирландия, Португалия, Дания, Словакия, Австралия, Гонконг, Иордания, Кувейт, ОАЭ, Саудовская Аравия, Тайвань); в) принятие программ переобучения и адаптации потерявших работу (США, Канада, Греция, Италия); г) национализация пенсионных фондов (Аргентина); д) достижение договоренности с бизнесом о несокращении рабочих мест (Германия); е) увеличение инвестиций в образование (Франция, Китай).